Siete mejores inversiones que recomienda el mercado para hacerle frente a la inflación

El año comenzó con fuertes alzas en el mercado bursátil, que llegaron a acumular hasta 45% sólo en el primer mes. Así, se presentan interesantes alternativas para invertir durante febrero, que están apalancadas en el comportamiento de la inflación y el tipo de cambio.

En este sentido, los analistas sugieren apostar, en especial, por las acciones de empresas que cotizan en el exterior y se pueden adquirir de manera local en pesos (Cedears). También recomiendan títulos públicos que ajustan por el índice CER, es decir, que están vinculados a una variable que está relacionada con el índice de precios de la economía (IPC).

Para resumir, se trata de una variedad de 7 activos que los expertos consideran que podrían registrar un "buen rendimiento" en los próximos meses, y que se enfocan a un inversor con un perfil de riesgo más conservador o moderado. 

"Como dato importante, en los últimos portafolios sugeridos para Argentina han logrado un rendimiento de entre el 13% al 20% en dólares y también han superado al rendimiento del plazo fijo", enfatiza Maximiliano Donzelli, jefe de Research en IOL invertironline.

1. Bonos CER

Los bonos que ajustan por CER brindan un rendimiento que permite tener una cobertura respecto a la elevada inflación de la economía argentina.  

"Para aquellos inversores de monto bajo o que desean tener una opción simple, se cuenta con el fondo común de inversión AdCap Wise Capital Growth, cuya tenencia tiene una gran proporción de instrumentos CER con vencimiento anterior a 2024", puntualiza Donzelli.

Títulos públicos son recomendados porque ofrecen un rendimiento acorde a la inflación, es decir, ajustan por índice CER.

De esta manera, este fondo está posicionado tanto en letras como en bonos CER, ofreciendo así cobertura de inflación con distintos plazos de vencimiento y rendimiento, incluyendo bonos con liquidez reducida como el Bono del Tesoro nacional emitido al 13 de agosto de 2023 (T2X3). A su vez, cuenta con una parte en bonos duales, que también ofrecen una cobertura parcial contra el tipo de cambio oficial.

2. Letras del Tesoro

Al mismo tiempo, también para protegerse de la suba de precios de la economía, los expertos sugieren posicionarse en la Letra de descuento con vencimiento en abril de este año, denominada S28A3.

"Si tenemos en cuenta la leve baja en las proyecciones de corto plazo de inflación, la evolución del tipo de cambio y las recientes medidas de suba de las tasas fijas en pesos, consideramos que hay un mayor atractivo en los rendimientos de los instrumentos de tasa fija", opina Donzelli.

Es por eso que, teniendo en cuenta el plazo, recomienda sumar la Letra del Tesoro a descuento con vencimiento el 28 de abril de 2023. A la fecha, este papel tiene un rendimiento mensual del 6,3%.

3. Obligación Negociable de Telecom

Otra sugerencia para febrero es la Obligación Negociable (ON) de Telecom (TLC5O), que tiene vencimiento en agosto del 2025 y, según los analistas, ofrece una estructura de pagos "interesantes". 

De hecho, se destaca que paga cupones de manera semestral a una tasa anual del 8,5%, y abona cuatro amortizaciones de capital anuales a partir del 2023.

"De esta forma reduce el riesgo al no acumular todo el capital al vencimiento. Así, la ON ofrece una TIR del 8,7% a la fecha, superando la inflación de Estados Unidos", destaca Donzelli.

Empresas internacionales que cotizan en dólares en Wall Street pueden ser compradas en pesos a través del formato de Cedear.

4. Google (GOOGL), desde Argentina y en pesos

En cuanto a las opciones de renta variable más atractivas para invertir ahora, los expertos destacan el Cedear de Google (GOOGL). Es decir, el certificado de depósito argentino que se compra de manera local y en pesos, que representa a una fracción de la acción de esta compañía que cotiza en dólares en Wall Street.

Por lo que, además de brindar el rendimiento propio de este papel, también ofrece una cobertura en base al comportamiento del dólar contado con liquidación.

"Esta decisión por Google se encuentra determinada por una suma de factores técnicos, y, especialmente fundamentales, siendo que la tecnológica muestra una valuación baja respecto a sus ganancias, tanto respecto de otros pares como de su propio promedio histórico", subraya Donzelli.

5. United Health (UNH), a través de Cedear

Otro de los Cedears que se considera que "sería óptimo tener exposición" es el de United Heatlh (UNH), que se trata de los papeles de una compañía vinculada al segmento de los seguros y atención médica estadounidense.

"Representa una propuesta interesante para conformar el segmento defensivo del portafolio", comenta Donzelli. 

Y completa: "Recientemente dio a conocer los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2022, en el cual logró superar el consenso de los analistas, tanto en lo que respecta a ingresos como a beneficio por acción".

Diversos índices de determinados sectores o empresas mundiales pueden ser adquiridos en pesos a través de Cedears de ETF.

6. S&P500 (SPY), vía ETF

Además, diversos índices internacionales o ETF, que agrupan diferentes empresas de un determinado sector o características, y que pueden ser adquiridos a nivel local y en pesos a través de Cedears. En este caso, se recomienda optar por el ETF del Índice S&P500 (SPY).

"Es el ETF más antiguo que cotiza en los Estados Unidos siendo, a su vez, uno de los de mayor cantidad de activos que tiene bajo administración y también cuenta con el mayor volumen de operaciones", enfatiza Donzelli.

Para completar que, con un total de 505 activos bajo custodia, este fondo (el Cedear) busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.

7. Dow Jones (DIA), vía ETF

Por último, otra de las opciones que se sugiere para invertir en este momento es el Cedear del ETF del Dow Jones (DIA), el fondo (o índice) que está compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel.

"Cuenta con más de 100 años de historia, es el índice de mercado más antiguo de Estados Unidos, y el único que se encuentra conformado por empresas que reflejan una performance positiva, en cuanto a la generación de ganancias durante un período de tiempo significativo", finaliza Donzelli.-