Ante la inflación local, ¿conviene ahorrar en pesos bolivianos o uruguayos?: este es el veredicto

La inflación en la Argentina destruye el poder adquisitivo del ingreso, genera incertidumbre e imprevisión para la inversión y falta de fortaleza absoluta para el ahorro en nuestra propia moneda. Sobre este último punto, podemos ver que si una persona atesora 100.000 pesos en un plazo fijo (en estos últimos días, el Banco Central decidió aumentar su tasa de política monetaria, por lo cual un plazo fijo hoy tiene un rendimiento de 5,08% mensual) al final del periodo obtendría $156.712, es decir un rendimiento de un 57% interanual.

 

Ahora, en el caso de usar esos mismos $100.000 en dólares de hoy se obtienen $165.092, generando así un rendimiento interanual de 65%, es decir que, en estos dos casos la tasa en términos reales no lograría superar la inflación en el mismo período, ya que consultoras privadas especifican que julio se encontraría en el rango del 7% al 8%, generando así una inflación más cercana a los tres dígitos a un año vista.  

Ahora, si comparamos la situación de los billetes de máxima denominación de la Argentina en relación con los demás países de la región, en el periodo de noviembre-2017 hasta julio-2022, veremos que el billete de $1000 argentinos en casi 5 años fue la moneda que interanualmente más se devaluó en -94%, siguiéndole por detrás a los 100 reales brasileños con -38%, los 100.000 pesos colombianos con -31%, los 20.000 pesos chilenos en -28%, etc.

 

 

Si tomamos el periodo interanual de julio 2021 a julio 2022 veremos la misma situación. Los $1.000 argentinos en tan solo un año se devaluaron 39%, luego sigue los 20.000 pesos chilenos en 16%, los 100.000 pesos colombianos en 6,5%. Por otro lado, hubo monedas que se apreciaron en el mismo periodo del tiempo como los 2000 pesos uruguayos en 4,7% y los 200 soles peruanos en 3,4 por ciento.

 

 

Ahorrar en monedas regionales ante devaluación de pesos argentinos

Finalmente, tenemos el caso donde los $100.000 argentinos se invirtieron en monedas de la región. Veremos, por ejemplo, que con los pesos en julio 2021 al atesorar monedas como pesos uruguayos o bolivianos, hoy el rendimiento de los $100.000 serian 181.675 pesos (al resguardarse en moneda uruguaya), 173.980 pesos (al resguardarse en bolivianos), 177.113 pesos (al resguardarse en soles peruanos). Es decir que, al refugiarse en monedas de la región, no solo evitamos la devaluación del peso argentino, sino que en monedas como los pesos uruguayos mejoró el valor debido que esta se apreció en ese periodo interanual.

Por lo cual, no cabe duda que ahorrar en monedas de otra región sigue siendo más redituable que tener peso argentino ya que en términos reales esos $100.000 argentinos en un año cayeron en su poder de compra real a 66.606 pesos.

 

Por su parte, la moneda argentina ha perdido valor frente a todas las monedas de la región en su versión paralela por lo cual el cruce de frontera deja niveles de ahorro importantes como para justificar el paso de un país limítrofe hacia la Argentina.

Las brechas cambiarias también generan estas distorsiones que los argentinos queremos que las liquidaciones de las exportaciones se de por el dólar oficial mayorista pero las importaciones hormigas de las habitantes de los países limítrofes se efectúan a la cotización del peso argentino frente al dólar en el mercado paralelo.

La distorsión es tan grande en nuestra economía local que si tomamos los precios en dólares de los bienes domésticos tenemos una inflación en dólares muy importante por retraso de la evolución del tipo de cambio oficial frente a la inflación.

Sin embargo, si esa misma ecuación que es la que hacen los extranjeros tomamos los precios domésticos a la cotización del dólar paralelo nuestros bienes en términos de paridad de poder adquisitivo en términos comparativos a todos los países limítrofes de nuestra región frente a lo que pueden comprar con esa misma cantidad de dinero en sus propios países Argentina es un regalo.

 

Lo pesos argentinos pierden las funciones del dinero

Este recorrido por Latinoamérica nos permite visualizar que el peso argentino está poco a poco perdiendo las funciones del dinero, los cuales son: "depósito de valor" (porque ante la devaluación de la moneda se recurre a otros medios para ahorro), "unidad de cuenta" (porque ante la escalada inflacionaria los precios no siguen al peso sino en divisas más fuertes como el dólar o incluso otras monedas de países de Latinoamérica) y "medio de pago" (es la única función del dinero que hasta el momento el peso tiene como medida de intercambio).

La desconfianza hacia nuestra moneda es tal que los argentinos en el norte del país están ahorrando en pesos bolivianos. Todas las decisiones en la microeconomía son de estrés tanto para el sector empresario, el trabajador y la administración hogareña.

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