Las acciones argentinas y bonos en dólares cerraron con ganancias de más de 5%

El Merval extendió su tendencia alcista y anotó un avance del 3%, por segunda rueda consecutiva, tras el dato de inflación de enero. Con la misma sintonía, las acciones argentinas que cotizan en Wall Street marcaron un desempeño positivo, con alzas que de hasta el 5,2%, lideradas por Transportadora de Gas del Sur.

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares mostraron mayoría de subas, con incrementos de hasta el 1,7% lideradas por el Global 46. Por su parte, los títulos en pesos ajustados por CER registraron altibajos.

Como dato relevante para los inversores, el oficialismo consiguió ayer en el Senado un dictamen favorable en comisión para tratar, inicialmente la próxima semana, la propuesta de suspender las elecciones primarias PASO de este año. Se espera que el proyecto se debata en la Cámara Alta el jueves próximo.

Por otro lado, en la Cámara de Diputados se aprobó el proyecto de "Ficha Limpia", aunque la perspectiva para su aprobación en el Senado se presenta, a priori, más complicada para el gobierno, según precisaron fuentes parlamentarias.

Balance de la licitación

En la licitación realizada ayer por el Tesoro, se logró captar un total de $5,2 billones mediante la adjudicación de 4 Lecaps (S14M5, S30Y5, S31L5 y S28N5), el Boncap T13F6, el Boncer cupón cero TZXM7 y el nuevo bono dollar linked D16E6.

Ante vencimientos por cerca de $6,6 billones, el rollover de la operación volvió a ser negativo, a pesar de encontrarse en un contexto en el que la liquidez en pesos del sistema estaba menos presionada que en las licitaciones de enero, situación que, según precisaron los expertos de la sociedad de bolsa Grupo SBS, marcó un diferencial importante en la dinámica del mercado.

Respecto a las tasas convalidadas para los papeles de tasa fija, los analistas del bróker explicaron que el promedio ponderado se ubicó en niveles algo superiores a los registrados en la licitación previa, en línea con el comportamiento de la curva en las últimas ruedas.

Desde SBS señalaron que, a diferencia de las licitaciones anteriores, la mayor parte de la demanda en tasa fija se concentró en los papeles más cortos, destacándose que el 54,0% del valor efectivo adjudicado en este segmento se dirigió a la S14M5 (48,7% del valor adjudicado total). Asimismo, el Boncap T13F6 solo captó el 6,0% de lo adjudicado en tasa fija, lo que llevó a que el plazo promedio ponderado de la colocación descendiera a 104 días, el nivel más bajo desde junio de 2024.

Análisis de Demanda y Resultados de Canje En el segmento de dollar linked, los expertos de la sociedad de bolsa apuntaron que la demanda fue prácticamente nula. Esta falta de interés se atribuyó a la baja expectativa de devaluación del FX A3500 para la fecha de vencimiento, factor que no incentivó la captación en este tipo de bono.

Los analistas del bróker explicaron que, para algunos inversores, la percepción de que la apreciación cambiaria real no implicaba atraso cambiario pudo haber influido en su decisión, lo que redujo el atractivo de este instrumento.

Asimismo, desde SBS se destacó que, ante la posibilidad de un atraso cambiario, la expectativa era que el FX A3500 no sufriera movimientos significativos, lo que llevó a preferir alternativas más cortas en tasa fija frente al crawling peg de 1%.

Finalmente, puntualizaron que el canje de S31M5 por S10N5 solo alcanzó una adhesión del 7%, evidenciando una limitada participación en esta modalidad. Los expertos de la sociedad de bolsa concluyeron que estos resultados reflejan una coyuntura en la que las decisiones de inversión se ajustan a las expectativas y a la dinámica actual del mercado.

Qué pasa en los mercados del mundo

Las acciones estadounidenses repuntaron este jueves, tras el anuncio del presidente Donald Trump, quien, a través de un tuit, advirtió que hoy se aplicarán aranceles recíprocos. En su mensaje, el Jefe de Estado norteamericano afirmó: "Hoy es el gran día: aranceles recíprocos", adelantando una medida que podría afectar a cualquier país que imponga tarifas a productos de Estados Unidos y, en consecuencia, reconfigurar las relaciones comerciales a nivel global.

Esta decisión se enmarca dentro de la última reforma arancelaria del mandatario, la cual, según analistas, podría intensificar la presión inflacionaria y aumentar el riesgo de una escalada hacia una guerra comercial internacional.

La incertidumbre se suma a un contexto económico en el que las preocupaciones sobre la inflación han vuelto a cobrar protagonismo. Un reciente informe del Índice de Precios al Productor (PPI) reveló que los precios mayoristas subieron un 0,4% respecto a diciembre y acumularon un alza del 3,5% en el último año, cifras que superaron las expectativas de los expertos.

En el plano geopolítico, los mercados también siguen de cerca los avances hacia una posible solución del conflicto en Ucrania. Tras el acuerdo para iniciar conversaciones de paz entre Trump y el líder ruso Vladimir Putin, se abre un rayo de esperanza en medio de la volatilidad que actualmente caracteriza tanto a los escenarios económicos como internacionales.

Wall Street

Los principales índices de Wall Street marcaron resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 1,01%; el industrial Dow Jones sumó 0,89%; y el tecnológico Nasdaq avanzó 1,33%.

Merval

El Merval marcó una suba de 3%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registrados por Transportadora de Gas del Norte (9,5%); Metrogas (9%); y Transportadora de Gas del Sur (7,4%).

ADRs

En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas finalizaron con mayoría de resultados positivos. De esta manera, las alzas correspondieron a Transportadora de Gas del Sur (5,2%); Globant (4,1%); y BBVA (3,8%).

Bonos

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares mostraron mayoría de subas, con incrementos de hasta el 1,7% lideradas por el Global 46. Por su parte, los títulos en pesos ajustados por CER registraron altibajos.

Riesgo país

El riesgo país se ubica en torno a los 675 puntos básicos.