El dólar blue saltó a $990 y expertos anticiparon hasta cuando durará la calma
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El dólar bue cerró este martes con una suba de cinco pesos, a $990 en las cuevas del microcentro porteño. Por su parte, el nuevo dólar tarjeta, ahorro y turista es de $1.316,80. En el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación se consiguió a $951,18, mientras que el dólar MEP se ofreció a $964,69.
Con una brecha cambiaria que se encamina a terminar el año perforando el piso de 30%, la city comienza a ver con recelo la fuerte apreciación del peso, en un contexto de alta inflación y con instrumentos financieros que no terminan de ganarle a la inflación.
En este contexto, desde el bróker Portfolio Personal Inversiones señalaron que las dinámicas de las divisas son difíciles de entender y prácticamente imposibles de predecir, no obstante, al buscar explicaciones a los movimientos recientes de los dólares libres, podrían aseverar que últimamente la demanda por dólares viene rezagando a la oferta.
"Ello queda plasmado en el hecho que el Banco Central haya logrado finalizar con saldo neto positivo en las cuatro ruedas desde la devaluación. Es evidente que, por un lado, hay una baja demanda por parte de importadores y, por el otro, hay una elevada oferta por parte de exportadores", estimaron.
Por lo que, desde el bróker indicaron que es un factor que está ayudando al CCL considerando que 20% de las exportaciones pueden ser liquidadas por esta vía y, adicionalmente, no descartan que el shock de confianza generado por el equipo de Javier Milei haya impulsado a ciertos agentes a vender divisas para hacer carry, particularmente a través de instrumentos CER, apostando a que la inflación correrá por encima de la depreciación del peso en los próximos meses.
El sinceramiento del tipo de cambio
Para el bróker GMA Capital, como si el shock cambiario no hubiera sido suficiente, las iniciativas del ministro Caputo fueron acompañadas por una devaluación fiscal con un doble objetivo: de acumulación de reservas y de mejora de ingresos del Estado. Los tipos de cambio para importaciones y exportaciones serán superiores al dólar oficial.
"Esta doble devaluación tiene como atenuante la decisión de mantener un crawling peg al ritmo de 2% mensual, pese a la creciente inflación que se viene en los próximos meses. De hecho, si la inflación del próximo bimestre rondara en 20% mensual y se mantuviera ese crawl, el tipo de cambio real descendería a $ 578 a precios de hoy", estimaron.
Según la sociedad de Bolsa, la decisión de mantener la tasa de interés por encima del crawling peg permite generar un incentivo para que los exportadores adelanten sus ventas y resaltaron que, al menos en el inmediato plazo, la devaluación fue exitosa para recomponer la situación externa del BCRA.
Sin embargo, advirtieron por la fuerte aceleración inflacionaria, ya que en una economía tan impredecible como la Argentina existe una certeza, la única certeza que habrá es que en los próximos meses el avance del IPC alcanzará valores inéditos en los últimos 30 años.
"La eventual desaceleración posterior dependerá de la capacidad del nuevo Gobierno de anclar expectativas y de generar condiciones que garanticen la gobernabilidad. En esto, el cumplimiento del programa fiscal establecido y el paquete de reformas que se conocería en las próximas horas serán claves. También será fundamental la capacidad del nuevo gobierno de tejer alianzas y negociar con los sectores sociales más intransigentes del país", concluyeron.
El mercado quiere que se deje de hablar de dolarización
En un Webinar organizado por Adcap Grupo Financiero, Emmanuel Álvarez Agis, director de la Consultora PXQ, señaló que se debe dejar de hablar de dolarización, ya que nadie va a ir en contra de Milei por ser un presidente que prometió algo e hizo lo contrario, porque "eso es ser un presidente" en Argentina.
"El programa que plantea el gobierno ha ignorado el eje dolarizador. Obviamente, el cambio del presidente del Banco Central fue la señal más clara respecto de eso. El programa ha dejado de lado el fundamentalismo de la no suba de impuestos y ha decidido usar de ayuda el control de cambios en la etapa inicial, ósea, no hay salida del cepo y por suerte no hemos dejado de decir la palabra LELIQ, porque como está bastante claro y compartido por muchos de mis colegas y también por mí, el problema no estaba ahí, no estaba en las LELIQs".
Para Álvarez Agis, un ancla cambiaria de corto plazo, combinado con una suba de la tasa de interés para armar un carry trade que alinee los incentivos para que el mejor negocio sea vender dólares rápido.
"Las personas me dicen que las tasas bajaron, no subieron. ¿Por qué? Bajó la tasa de pases, sí, pero el martes hay licitación del Tesoro y es bastante claro que la estrategia del Tesoro es emitir LEDES a 30 días, es decir, poner una tasa en pesos que implique una tasa muy alta en dólares", apuntó
Tasa de política monetaria en 100% desde hoy
La tasa de política monetaria pasa desde hoy a ser la misma de los pases pasivos a un día de plazo, que desde el 13 de diciembre pasado fue establecida en el 100%, según definió ayer el directorio del Banco Central (BCRA). Además, la autoridad monetaria dejará de realizar licitaciones de Leliq a futuro, "pasando a ser las operaciones de pases pasivos su principal instrumento de absorción de excedentes monetarios".
Las medidas fueron adoptadas por el Directorio del BCRA con el propósito de "clarificar y simplificar la señal de tasa de política monetaria". Asimismo, el Banco Central determinó una tasa de interés mínima para los depósitos a plazo fijo de 110% nominal anual, a lo que se sumó la decisión de que el sistema bancario continúe ofreciendo plazos fijos ajustables por UVA.
En cuanto a las operaciones de inyección de liquidez, el BCRA dijo que seguirá ejerciendo la posibilidad de realizar pases activos y ofrecer opción de venta (puts) sobre instrumentos del Tesoro, por lo que estos títulos no computarán a efectos del límite de fraccionamiento crediticio al sector público.
De esta forma, la entidad monetaria busca alentar la compra por parte de los bancos de Letras del Tesoro del Estado Nacional. La nueva tasa de política monetaria representa una baja de 33 puntos porcentual, ya que la de las Leliqs a 28 días -que se dejarán de licitar- se ubicaba en 133%.
A cuánto cotiza el dólar blue hoy
El dólar blue cerró hoy en $990 para la venta y a $960 para la compra.
Cómo operan los dólares financieros
En el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación se consiguió a $951,18, mientras que el dólar MEP se ofreció a $964,69.
Cuál es el precio del dólar oficial
El tipo de cambio minorista cotizó a $823 para la venta.
El tipo de cambio mayorista se negoció a $803,15 para la venta
Por su parte, el dólar solidario y dólar tarjeta se ubican en $1.316,80.
La brecha cambiaria
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Por último, la brecha cambiaria entre el dólar minorista promedio que publica el BCRA y los diferentes tipos de cambios, queda de la siguiente manera:
- Blue: 20%
- CCL: 15%
- MEP: 17%