Mindlin cierra la venta de Edenor a Daniel Vila y José Luis Manzano
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El grupo Vila-Manzano acaba de concretar la compra de Edenor por una suma que rondaría los u$s200 millones, además de la deuda que la distribuidora eléctrica propiedad de Pampa Energía acumula y que rondaría otros u$s300 millones.
El traspaso de la sociedad ya fue firmado y el holding que dirige Marcelo Mindlin oficializó el anuncio tras el cierre de los mercados bursátiles.
Hace dos meses, José Luis Manzano comenzó las negociaciones para comprar la distribuidora a través de Integra Capital, fondo inversor que preside, que fue fundado en 1995 y que hasta el momento ha desarrollado proyectos por más de u$s17.000 millones en financiamiento en diferentes áreas de negocios, entre las que se encuentra el sector de la energía y los hidrocarburos.
El ex ministro del Interior de Carlos Menem se embarcó en esta cruzada junto a Daniel Vila, su socio en el negocio de los medios de comunicación.
Del deal también participa Mauricio Filiberti, dueño de Transclor, el mayor productor de cloro de la Argentina.
Entre los tres están a horas de cumplir el objetivo de sumar Edenor al pool de empresas energéticas que Vila-Manzano, y ahora Filiberti controlan y que se compone por empresas que también le adquirió a Mindlin, como la distribuidora Edelar.
La situación de Edenor
Con un market cap actual que no supera los u$s156 millones, Edenor viene atravesando problemas financieros generados por el congelamiento tarifario impuesto por el gobierno de Alberto Fernández que la llevaron a informar en su último balance un pérdida de $1836 millones durante los primeros nueve meses de este año contra ganancias por $17.000 millones.
Edenor está controlada por Pampa Energía, que es la dueña del 51,8% de sus acciones. El resto está en manos de la Anses y cotiza en la Bolsa porteña. La distribuidora eléctrica cuenta con tres millones de clientes y un área de concesión que abarca una población de 9 millones de personas y más de 350.000 empresas, del norte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y el noroeste del Gran Buenos Aires.s en igual período del 2019.
El traspaso accionario llega días después de que el presidente Alberto Fernández firmó un Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) para renegociar el cuadro tarifario de las distribuidoras eléctricas y que también extendió el congelamiento de las facturas, por lo menos hasta abril del año próximo.
La actualización de la tarifa está suspendida desde febrero de 2019, a pesar del constante aumento de los costos de operación y las inversiones necesarios para la operación de la red y para mantener la calidad de servicio, en un contexto inflacionario y de recesión sostenida.
La situación de Edenor se vio agravada por los efectos de la pandemia del Covid-19 que hasta ahora le impide encarar un proceso cierto de evaluación de las consecuencias a largo plazo para sus operaciones.
La expansión de los negocios de Manzano
En este contexto, aparece el interés de Manzano por sumar Edenor al pool de activos de Integra Capital que controla y posee participaciones accionarias empresas petroleras y energéticas como Metrogas; Phoenix Global Resources; Interoil; Andina PLC, y también en medios periodísticos como Grupo América y El Cronista, según consta el página web del fondo inversor.
Desembarcar en Edenor le daría mayor participación local en este mercado, teniendo en cuenta que posee el mayor número de usuarios del país (3.1 millones), que abastece a una población de nueve millones de personas en Capital Federal y el Gran Buenos Aires (GBA), y que es la distribuidora que más electricidad comercializa de todo el mercado energético local.
En la actualidad, Manzano controla Edemsa, la distribuidora de energía de Mendoza, por lo cual sumar Edenor le significaría un gran paso en su estrategia de expansión que el autor de la famosa frase "yo robo para la Corona" viene llevando a cabo en el país a pesar de residir oficialmente en Suiza.
Además participa en el negocio de la distribución de gas a través de Integra Gas Distribution, y posee el 19% de las acciones de Metrogas.
De hecho, también se lo menciona como quien acercó posiciones entre el kirchnerismo y Francisco De Narváez para que el ex diputado nacional no tuviese problemas políticos para cerrar la compra de la cadena de supermercados Walmart, en noviembre pasado.
Su última inversión oficial fue el desembarco de su fondo inversor en la empresa Araucaria Energy, propiedad del grupo inversor norteamericano Gramercy.
Se trata de una empresa eléctrica que opera cuatro centrales térmicas construidas durante la gestión de Mauricio Macri y en la cual Manzano inició un proceso de reestructuración de su deuda que cayó en default tras no haber pagado a principios de año una cuota de u$s30 millones de un préstamo por u$s220 millones.
Tras el default, Rogelio Nores, principal accionista de Araucaria Energy, llegó a un acuerdo con Manzano y le cedió el control legal de la empresa que ahora intenta recomponer financieramente.
Además, el socio de Daniel Vila participa en el negocio petrolero a través de Phoenix Global Resources que opera en Argentina con 24 licencias, 13 en asociación con YPF, seis en Vaca Muerta y cuatro en la formación Agrio.
Otro ejemplo es Integra Oil & Gas, con activos en Venezuela en la producción petrolera. O Selva María Oil, dedicada a la exploración y producción con presencia en Vaca Muerta y en las cuencas noroeste y golfo de San Jorge en Argentina.
En el exterior, controla varias compañías energéticas y petroleras como Interoil, que está listada en la bolsa de noruega y opera en Colombia.
Pero sus actividades no se detienen en este sector ya que también participa en el negocio de la construcción, donde controla Pamar S.A., especialista en el desarrollo de gasoductos en diferentes países de América Latina. Se especializa en tuberías de petróleo y gas, plantas de proceso, redes de distribución eléctrica, redes de fibra óptica y obras de saneamiento.
También desembarcó en la exploración y producción de litiio y uranio con Integra Recursos Naturales, que opera en el noroeste argentino con propiedades mineras por más de 450.000 hectáreas.
Sus actividades también llega al sector vitivinícola, siempre en sociedad con Daniel Vila. Ambos controla la bodega mendocia Altus, ubicada en Tupungato, y que cuenta con una capacidad de producción de un millón de litros de vino.