Histórico canje de deuda: Massa logró una aceptación del 78%, ¿cómo quedan los vencimientos de este año?

El Ministerio de Economía canjeó este jueves títulos emitidos en pesos que vencían hasta septiembre por $7,4 billones, sobre un total de 9,5 billones de vencimientos. Esto implica que se logró una aceptación del 78% en el canje.

De esta manera "el perfil de vencimientos para lo que resta de 2023 pasó de $11,6 billones a $4,2 billones, lo que implica una disminución de 64%", informó la cartera económica.

"Hoy se realizó el canje de deuda pública más grande de la historia argentina en términos de vencimientos del mercado doméstico", afirmó el ministro de Economía, Sergio Massa, en un mensaje en su cuenta de Twitter, en el que destacó que la aceptación del 78% fue "la más alta de la gestión", luego de que a principios de marzo pasado, el anterior canje de deuda en pesos tuviera una adhesión del 64%.

"Destacamos el profundo acompañamiento del sector público y del sector privado, en especial a aquellos inversores institucionales de largo plazo como las entidades financieras, que tuvieron un nivel de participación del 90%", dijo el ministro.

Deuda en pesos: cómo quedaron los vencimientos de este año

El Tesoro Nacional debía afrontar vencimientos por $9,5 billones, correspondiendo $1,2 billones a junio, $4,6 billones a julio, $2,3 billones a agosto y $2,6 a septiembre.

Tras esta operación, logró reducir los vencimientos proyectados en $7,4 billones ($0,1 billones a junio, $3,6 billones a julio, $1,7 billones a agosto y $2,1 billones a septiembre).

Así, el perfil de vencimientos para lo que resta de 2023 pasó de $ 11,6 billones a $4,2 billones, lo que implica una disminución del 64%. "Se destaca que para el cierre del año el panorama luce despejado. En este sentido, los vencimientos promedio con el sector privado para el último trimestre del año equivalen a 0,1% del PBI", subrayaron desde el Palacio de Hacienda.

Del total de la reducción de los vencimientos previstos para los próximos meses, se consiguió extender un 13% a agosto del 2024, un 36% a noviembre del 2024, un 27% a diciembre del 2024, y un 24% a enero del 2025. De esta forma, se logró alargar los vencimientos promedios ponderados en 16 meses.

Deuda en pesos: Massa logró despejar los vencimientos de este año.

"Cabe destacar que en la operación de conversión se recibieron un total de 548 ofertas, que representaron un total de $ 7,5 billones", señalaron desde Economía.

Y agregaron: "Por las características de la oferta que establecía títulos de salida entre 2024 y 2025, obtuvimos el acompañamiento de inversores institucionales de largo plazo como entidades financieras y compañías de seguro. En este sentido, la adhesión total de los bancos fue en torno al 90%. Hacia adelante, continuaremos realizando las licitaciones habituales conforme el cronograma publicado y renovando los vencimientos de inversores que por su perfil se encuentran posicionados en instrumentos de corto (fundamentalmente, Fondos Comunes de Inversión y compañías)".

La próxima licitación tendrá lugar el próximo miércoles 14 de junio tal y como fue informado previamente en el cronograma preliminar de licitaciones del primer semestre de 2023.

Canje de deuda: qué menú ofreció Massa

El Tesoro ofreció las siguientes opciones por título elegible:

Opción 1. Título elegible: X16J3

Opción de conversión: bono del tesoro nacional ajustable por CER con vencimiento el 13/12/2024.

Opción 2. Título elegible: TDL23

Opciones de conversión: un bono del tesoro nacional en moneda dual con vencimiento el 30/08/2024; y/o un bono del tesoro nacional en moneda dual con vencimiento el 29/11/2024; y/o un bono del tesoro nacional ajustado por CER con vencimiento el 13/12/2024.

Opción 3. Título elegible: X18L3

Opción de conversión: bono del tesoro nacional ajustable por CER con vencimiento el 13/12/2024.

Opción 4. Título elegible: T2V3D

Opciones de conversión: un bono del tesoro nacional en moneda dual con vencimiento el 30/08/2024; y/o un bono del tesoro nacional ajustado por CER con vencimiento el 13/12/2024.

El éxito del canje disipa los temores de una "bomba" de deuda en pesos.

Opción 5. Título elegible: S31L3

Opción de conversión: bono del tesoro nacional ajustable por CER con vencimiento el 13/12/2024.

Opción 6. Título elegible: T2X3

Opción de conversión: bono del tesoro nacional ajustable por CER con vencimiento el 13/12/2024.

Opción 7. Título elegible: TDS23

Opciones de conversión: un bono del tesoro nacional en moneda dual con vencimiento el 30/08/2024; y/o un bono del tesoro nacional en moneda dual con vencimiento el 31/01/2025; y/o un bono del tesoro nacional ajustado por CER con vencimiento el 13/12/2024.