Oxí­geno financiero para el Gobierno: logró captar u$s4.000 millones a través de dos nuevos bonos

Una buena noticia para Luis Caputo. Este lunes el Gobierno licitó con éxito dos tí­tulos públicos para intentar captar un equivalente a unos u$s4.000 millones para sus arcas, y así­ tener "poder de fuego" para calmar al mercado cambiario, que ha tomado temperatura en los últimos dí­as, en donde el dólar superó los $28.

Por un lado, realizó la licitación de bonos de la Nación argentina en moneda dual a 2019 y bonos del Tesoro Nacional en pesos a tasa fija con vencimientos a 2020 (BOTE 2020).

De esta forma, en el primero de los papeles, la Secretarí­a de Hacienda y Finanzas adjudicó por licitación u$s2.000 millones de valor nominal.

Y por otro lado, para el nominado en moneda nacional a tasa fija captó $55.753 millones, por un equivalente a u$s2.000 millones.

Con respecto a los bonos de la Nación argentina en moneda dual a 2019 el Gobierno recibió órdenes por u$s2.666 millones de los cuales adjudicó u$s2.000 millones a una tasa de corte de 2,40% nominal mensual.

Según la información oficial, este rendimiento representa una tasa interna de retorno efectiva anual de 32,92%. Asimismo, para las órdenes a la tasa de corte del tramo competitivo se aplicó un factor de prorrateo de 70,53%.

El sistema de moneda dual permite pagar la mejor ganancia entre la opción de una tasa en pesos, o bien, una actualización del incremento de la moneda estadounidense más una tasa fija.

Para los tí­tulos en pesos aque vencen en dos años, el llamado BOTE 2020, el Gobierno recibió órdenes por $64.533 millones, de los cuales fueron adjudicados $55.753 millones a una tasa de corte de 26% nominal anual, lo cual representa un rendimiento interno de retorno efectiva anual de 27,69% y una ganancia en base semestral anualizado de 26%. 

A su vez, para las órdenes a la tasa de corte del tramo competitivo se aplicó un factor de prorrateo de 87,79 por ciento.

La suscripción realizada en la jornada del lunes de estos dos papeles se realizó tanto en pesos como en dólares estadounidenses. En este último caso, el tipo de cambio considerado para la venta de los bonos fue el correspondiente a la Comunicación "A" 3500 del dí­a viernes pasado, que fue $27,877, cerca de 30 centavos por encima del valor al que cerró el precio del dólar mayorista este lunes ($27,58).

Igualmente fue considerado un valor atractivo por los inversores, debido a que en la plaza minorista cotizó a $28,41. 

Sobre todo porque en estas operaciones pudieron participar personas fí­sicas o jurí­dicas, que sólo debieron dirigir sus manifestaciones de interés en tiempo y forma a través de los agentes de liquidación y compensación (integrales y propios) y agentes de negociación registrados en la CNV.

Respecto al Bono del Tesoro (BOTE), cabe recordar que a mediados de mayo el Gobierno oficializó la emisión de dos bonos por hasta $100.000 millones, con tasas en torno al 20% anual.

En ese entonces, a través de la Resolución 110/2018, emitió BOTEs a los años 2023 y 2026 por un total de $73.249 millones, a tasas de entre 19% para el papel que tiene vencimiento en ocho años y 20% para el plazo de cinco años.