La "nueva" IMPSA empieza a recibir fondos de sus dueños venezolanos

Una semana después de haber sido vendida a un grupo de origen venezolano, IMPSA acaba de recibir la primera partida de fondos frescos comprometida por los nuevos propietarios como parte del plan para rescatar a la metalúrgica mendocina.

Se trata de u$s27 millones que el consorcio norteamericano Industrial Acquisitions Fund LL (IAF), cuyo socio principal es la empresa ARC Energy y donde también participan capitales norteamericanos, inyectaron en el capital de la compañía fundada por la familia Pescarmona en 1908.

La operación modificará de manera sustancial la composición accionaria que hasta ahora tenía la empresa con sede en la localidad mendocina de Godoy Cruz que era: la clase A, familia Pescarmona con un 5,3%; la clase B, de los acreedores y bonistas con un 9,8%; y las acciones clase C, que pertenecen al Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (FONDEP), en un 63,7% y el 21,2% restante a la provincia de Mendoza.

Más capital para IMPSA

El dinero inyectado ya había sido comprometido por este holding extranjero, cuando le acercaron al Gobierno del presidente Javier Milei una oferta para quedarse con las acciones que el Estado argentino y la provincia de Mendoza pasaron a controlar en la firma desde el 2021 por orden del expresidente Alberto Fernández.

Durante una asamblea de accionistas celebrada este jueves 20 de febrero en la sede de IMPSA, en la localidad mendocina de Godoy Cruz, se aceptó el aumento de capital por el equivalente de u$s27 millones calculado al tipo de cambio comprador publicado por el Banco Nación de ayer miércoles 19 de febrero.

El dinero ingresará a IMPSA mediante la emisión de nuevas acciones de la sociedad correspondientes a la Clase C de acciones ordinarias escriturales, tal como se desprende del informe final redactado por el directorio de la metalúrgica, que también aceptó un pago inicial de u$s6.7 millones.

Los títulos deben ser suscriptos mediante la capitalización del aporte irrevocable a cuenta de futuros aumentos de capital efectuado en el marco del convenio de suscripción de acciones firmado el 11 de febrero pasado.

Normalizar las cuentas, el objetivo de la primera empresa privatizada

También, por nuevos aportes a realizarse en los términos del mismo convenio, todo lo cual aún debe ser definido por el directorio de IMPSA en futuras reuniones.

Lo concreto es que los fondos servirán como aporte para normalizar el pago de sueldos al personal y como capital inicial para ir recuperando la operatividad de la empresa, mientras los nuevos dueños siguen negociando el pago de una millonaria deuda acumulada por IMPSA con sus principales acreedores.

Se trata de algo más de u$s550 millones que son reclamados por un grupo de entidades financieras locales e internacionales, así como por una serie de proveedores que buscan cobrar lo que la empresa acumuló de deuda durante los últimos ocho años.

Antes de desembarcar en IMPSA, el nuevo propietario se aseguró de obtener la conformidad de los acreedores para encarar el proceso de renegociación del millonario pasivo que llevó a la empresa al borde de la quiebra en varias oportunidades.

En este caso, ofreció un mecanismo de pago de la deuda a los principales acreedores entre los que se encuentran entidades públicas y privadas, tanto internacionales como el Banco Interamericano de Desarrollo; el Export Development Canada; la Corporación Andina de Fomento y bonistas internacionales; el Bradesco y el fondo de inversión Moneda Asset Management).

También, el Banco de la Nación Argentina; el Bapro; el Banco Hipotecario; el BICE, así como tenedores de varias series de Obligaciones Negociables (ON).

Renegociar la deuda

Ya en el 2020, este grupo de acreedores había apoyado una oferta del entonces directorio de IMPSA para encarar la recomposición de la estructura de capital presentada por la empresa en su Oferta de Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE).

Ese convenio incluía un canje por ONS; nuevos préstamos y un bono internacional en dólares que debía tener un período de gracia hasta este 2025, momento en el que la empresa debía empezar a pagar intereses a una tasa de 1,5% anual.

Luego, a partir de 2028, IMPSA debía comenzar a abonar el capital, con vencimientos anuales sucesivos durante nueve años, hasta 2036.

Desde el 2018, todos estos acreedores forman parte del fideicomiso que se había quedado con el 65% de las acciones de IMPSA y que luego se redujo para permitir el ingreso del Gobierno nacional y de Mendoza al capital de la metalúrgica.

Tras la fallida estatización del 2021, IMPSA completó el canje de los bonos internacionales con vencimiento durante este año por u$s182 millones, por nuevos títulos sin oferta pública que vencerán en el 2036 y que también forman parte de la millonaria deuda que tuvo que negociar ARC Energy para quedarse definitivamente con el control de la metalúrgica.

Cambio de directorio

En forma paralela, la asamblea celebrada este jueves 20 de febrero también aceptó las renuncias de los actuales accionistas Clase C y Clase B a sus derechos de suscripción preferentes respecto de las nuevas acciones a emitirse para aumentar el capital para posibilitar la compra de estos títulos por parte de Industrial Acquisitions Fund LLC.

Otro de los puntos tratados en el encuentro tiene que ver con la designación de los nuevos ejecutivos que comandarán esta nueva etapa de IMPSA en manos de capitales privados.

En ese sentido, se designaron un director titular y suplente por la Clase A; y un síndico titular y otro suplente por la Clase B.

Esto se debe a que fueron presentadas las renuncias de todo el directorio anterior entre los que se encontraban Horacio Aldo Chighizola (Director titular y Presidente); Luciano Rodolfo Masnú Lardet (Director titular y Vicepresidente); Ignacio Gastón Federici (Director titular); Facundo Correa Cremaschi (Director titular), Edgardo Sergio Pena (Director suplente) y Marcelo Daniel Japaz (Director suplente).

De igual forma lo hicieron la totalidad de los síndicos titulares y suplentes designados por dicha Clase y se aprobaron los ingresos de los nuevos ejecutivos designados por el grupo comprador de IMPSA.

En este sentido, el nuevo directorio quedó conformado por cuatro nuevos directores titulares y otros tantos suplementes, y tres síndicos titulares y suplentes, todos por la Clase C de acciones.

De esta forma, quienes ingresaron a IMPSA son Jorge Salcedo Hernández; Jason Arceneaux; Hidalgo Socorro y Juan Manuel Domínguez, como directores titulares.

Como suplentes, se suman Alfredo Balsera y Juan Ramón Carvallo, mientras que los síndicos titulares serán Martín Mittelman; Joaquín Eppens Echague y Cristian Azar.