Oro: tras alcanzar nuevo récord, proyectan más subas para su cotización, ¿cómo invertir desde Argentina?

Tras alcanzar niveles récord en u$s3.000, los analistas creen que el potencial alcista del oro no se detendrá. La guerra comercial y su condición de refugio de valor están detrás de la perspectiva.

El oro lleva de nuevo una marcha imparable en lo que va de año. Es uno de los activos que más se revalorizan mientras eleva su nivel como el más capitalizado del mundo, con un valor global de u$s20.152 billones, suficiente para comprar a las nueve siguientes en el mercado: seis de las siete magníficas, salvo Tesla, la saudí Aramco, todo el Bitcoin y la plata.

En este contexto de volatilidad ante las políticas que implementa Donald Trump, los analistas de la banca internacional creen que se abren nuevas posibilidades para el oro como activo refugio revitalizado.

En lo que va de año, sus futuros suman un 13,77%. con ganancias en la última semana del 3,8%, muy similares a las del último mes, mientras gana 12,5% en el trimestre y 38,7% interanual.

Cuánto podrá subir la cotización del oro

El banco suizo UBS considera que el metal tiene aún más potencial del valor en el mercado. Sus analistas Wayne Gordon y Giovanni Staunovo destacaron este lunes que el oro puede alcanzar una suba extra del 7% y subir, desde sus máximos históricos, hasta los u$s3.200 la onza.

¿Las razones? La guerra comercial prolongada que elevaría las posibilidades del oro como valor refugio en el mercado, un escenario que podría prolongar las compras del metal precioso por parte de los inversores. A lo anterior se suma la decisión del gobierno chino de permitir a las aseguradoras comprar oro por primera vez, por un monto que se estima rondaría los u$s28.000 millones, según estimaciones privadas.

De hecho, el banco suizo destaca que, durante los próximos cuatro trimestre, la expectativa del precio del oro se colocaría ahora en esos 3.200 dólares, frente a su expectativa, ya batida, de 3.000, ya que considera que, en este periodo actual de tiempos inciertos, el oro se reivindica como reserva de valor.

Con esta suba el dorado metal trepa cerca del 14% en lo que va del año que se suma al 24% registrado el año pasado. De esta manera, vuelve a convertirse en el "activo refugio" a partir de una demanda creciente, que además toma en cuenta los recortes de tasas de interés que viene impulsado la Reserva Federal y las compras de lingotes por parte de varios bancos centrales que buscan diversificar sus reservas más allá del dólar.

Desde Invertir Online (IOL), Maximiliano Donzelli, que es el manager de Estrategias de Inversión, sostiene que "el nuevo récord del oro lleva a preguntarse si el valor actual es un techo o si se trata de un rally que aún tiene recorrido por delante".

En tal sentido, considera que "aún es pronto para determinar el impacto real de los aranceles de Trump sobre la economía y los mercados. Con un entorno de elevada incertidumbre y temores que podrían persistir en los próximos meses, se recomienda a los inversores adoptar un enfoque más prudente y gestionar el riesgo a través de diversas estrategias, siendo la diversificación geográfica y de activos una de las más importantes".

Y agrega que gran parte de las perspectivas hacia adelante de los mercados mundiales dependerá de la trayectoria de la política monetaria, y de que los bancos centrales vuelvan a reanudar los recortes en los tasas de interés.

Cómo invertir desde Argentina para aprovechar la suba del oro

La cotización del oro en Argentina está expresada en pesos argentinos por cada gramo de oro de 24 kilates, pero también tiene precio el gramo de 18 kilates y el de 14, que obviamente son de menor calidad. Esto es muy importante que sea aclarado ya que el precio internacional del oro está expresado en dólares por cada onza Troy (unidad de medida que equivale a 30,103 gramos). En cuanto a las formas de comprar oro, estas son las siguientes:

Joyas de oro

Se compran directamente en joyerías. El atractivo de esta modalidad es que es probable que el precio de la joya aumente por otros factores ajenos a la cotización del oro, como por ejemplo su complejidad, antigüedad, trabajo del orfebre, etc.

Lingotes de oro

Esta opción más buscada, pues son los que tienen la forma más precisa para determinar su valor. Por lo general, usted puede comprar lingotes de 0,5 gramos 1 gramo, 5 gramos, 10 gramos, 20 gramos, 1 Oz, 50 gramos y 100 gramos.

Los lingotes se venden junto con el certificado de validez y garantía, en el que se indica el peso, la pureza (por lo general pureza 999) y la empresa emisora del certificado. Los datos mencionados anteriormente también suelen estar estampados en la barra o lingote. Se los puede comprar tanto en joyerías como en bancos.

Activos financieros que cotizan en la Bolsa

El mercado local ofrece la posibilidad de comprar CEDEARs tanto de un ETF (fondo cotizado) que replica en forma instantánea la cotización del lingote como de una compañía que se dedica a la explotación del dorado metal.

Cabe señalar al respecto, que recientemente comenzó a cotizar el CEDEAR "GLD" que representa la tenencia de participaciones en el fondo cotizado SPDR Gold Shares, administrado por State Street Global Advisors. Este fondo mantiene cantidades significativas de oro físico almacenado en Londres, Zúrich y Nueva York. Su precio en pesos está atado al valor internacional del oro y al tipo de cambio y en lo que va del año trepa un 20% y en el mes el 5,7 por ciento.

En cuanto a la empresa, se trata de la canadiense Barrick Gold, cuyo CEDEAR se denomina "GOLD". Cabe señalar que su último balance superó las estimaciones de los analistas en cuanto a beneficios del cuarto trimestre, debido a la suba del precio del oro como un aumento en la producción. Este CEDEAR sube un 8.8% en lo que va del mes y el 28% desde principios de año.