Acciones y bonos subieron mientras que el riesgo país está cerca de quebrar la barrera de 600 puntos

En una sesión sumamente cambiante, el Merval mantuvo su tendencia alcista y anotó un avance del 1,2%. De esta manera, la bolsa porteña medida en dólares superó los 2300 puntos, para ubicarse en 2310 puntos, con lo que registró un nuevo máximo histórico. Este comportamiento sostiene el optimismo en el mercado local, que encuentra respaldo tanto en factores internos como en el contexto global de mayor apetito por activos de riesgo.

Con la misma sintonía, pese a un comienzo pesado, las acciones argentinas que cotizan en Wall Street marcaron un desempeño positivo, con alzas que de hasta el 4,5%.

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York mostraron mayoría de ganancias, con subas hasta el 2,1% lideradas por el Global 46. Por su parte, los títulos en pesos ajustados por CER registraron ascensos de hasta el 0,2%, con el TX26 encabezando las alzas.

En el ámbito de la deuda corporativa local, YPF anunció ayer la emisión de una nueva obligación negociable internacional, clase XXXIV, por un monto máximo de hasta u$s1.000 millones, ampliable según el monto máximo disponible del programa. Esta emisión, con vencimiento en 2034, será amortizada en tres cuotas consecutivas a partir de enero de 2032. Dirigida exclusivamente a inversores calificados, pagará intereses semestrales y su colocación se realizará a través de licitación de precio.

Paralelamente, la empresa lanzó una oferta de recompra de sus obligaciones negociables clase XXXIX, con vencimiento en julio de 2025. Estas ONs tienen un saldo en circulación de u$s757 millones. La oferta establece un precio de recompra de u$s101,95 por cada 100 nominales, más los intereses devengados hasta el 16 de enero. El plazo para adherirse a esta propuesta vence el 15 de enero.

Perspectivas futuras del Merval y posibles recortes

El índice Merval, medido en dólares Contado con Liquidación (CCL), ha mostrado una tendencia alcista significativa en los últimos meses. Según por Rubén J. Ullúa, en un informe realizado por el bróker Invertir en Bolsa, el índice enfrenta una zona crítica de resistencia situada entre los 2.000 y 2.300 dólares.

Este nivel coincide con la línea superior del canal alcista que comenzó en los mínimos de 2022, así como con la línea de tendencia que conecta los máximos históricos de 2007 y 2018.

Ullúa advierte que, mientras esta resistencia no sea superada de manera sostenida, existe la posibilidad de que el índice experimente un recorte temporal. En este escenario, los precios podrían retroceder hacia niveles de soporte clave, ubicados entre los 1.600 y 1.400 dólares, antes de reanudar su trayectoria ascendente hacia objetivos más ambiciosos.

Sin embargo, de confirmarse un quiebre sólido por encima de los 2.300 dólares, este retroceso intermedio sería descartado, y el índice podría continuar su ascenso directo hacia nuevos máximos.

Nuevos objetivos para la bolsa porteña

El reporte también destaca que cualquier avance sostenido por encima de la resistencia actual abriría la puerta a un escenario de mayor optimismo. En tal caso, el Merval podría apuntar a superar barreras históricas y consolidarse en niveles inéditos, marcando un cambio estructural en su comportamiento técnico.

Un quiebre alcista sostenido no solo confirmaría el fortalecimiento de la confianza del mercado local, sino que también indicaría un cambio significativo en la percepción internacional sobre el contexto económico argentino. En este sentido, los inversores institucionales podrían adoptar una postura más agresiva, incrementando su exposición en activos argentinos, lo que retroalimentaría el rally del índice.

Por otro lado, los factores macroeconómicos y políticos también jugarán un rol crucial. El contexto actual de la economía argentina, caracterizado por alta inflación y restricciones cambiarias, podría atenuar la velocidad de un avance continuo del índice. Sin embargo, Ullúa sugiere que, en un escenario de estabilización macroeconómica, el mercado podría obtener un impulso adicional hacia objetivos de largo plazo.

El camino hacia niveles más altos estará plagado de desafíos, pero también de oportunidades para aquellos que estén atentos a las señales técnicas y fundamentales. Para los inversores, este contexto ofrece un momento clave para evaluar estrategias que equilibren riesgos y rendimientos, aprovechando un mercado que, a pesar de sus complejidades, continúa mostrando fortaleza.

Qué pasa en los mercados del mundo

Las acciones estadounidenses subieron este viernes, intentando recuperarse de un inicio poco alentador en 2025 y las acciones de Tesla buscaron un repunte, tras el marcado retroceso de la víspera.

Este viernes fue la última oportunidad para que el S&P 500 registre un "rally de Santa Claus", un indicador históricamente asociado a buenos rendimientos en enero y durante el resto del año.

Sin embargo, el optimismo fue moderado, ya que el índice de referencia amplió su racha de pérdidas a cinco sesiones consecutivas el jueves, la más larga desde abril. Tanto el S&P 500 como el Dow Jones cerraron la semana corta por las fiestas con caídas superiores al 1%, mientras que el Nasdaq enfrentó una baja semanal cercana al 2%.

En el frente corporativo, las acciones de Tesla subieron más de 8%, después de que la empresa anunciara un récord de ventas en China durante 2024. A pesar de esto, la acción cayó un 6% el jueves debido a la primera caída anual en sus ventas globales.

Por su parte, los títulos de US Steel bajaron casi un 5,6% luego de que el presidente Joe Biden bloqueara la adquisición de la empresa por parte de Nippon Steel, un comprador japonés, en una operación de u$s14.900 millones que había generado oposición política.

Wall Street

Los principales índices de Wall Street marcaron resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 1,22%; el industrial Dow Jones sumó 0,75%; y el tecnológico Nasdaq avanzó 1,68%.

Merval

El Merval marcó una suba de 1,2%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes son registradas por Cablevisión (6%); Telecom Argentina (5,7%); y Transportadora de Gas del Norte (5,2%).

ADRs

En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas cerraron con mayoría de resultados positivos. De esta manera, las subas correspondieron a Mercado Libre (4,5%); Globant (3,2%); y Banco Supervielle (2,3%).

Bonos

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York mostraron mayoría de ganancias, con subas hasta el 2,1% lideradas por el Global 46. Por su parte, los títulos en pesos ajustados por CER registraron ascensos de hasta el 0,2%, con el TX26 encabezando las alzas.

Riesgo país

El riesgo país se ubica en torno a los 610 puntos básicos.