En plena volatilidad del Bitcoin, qué anticipan desde una de las mayores plataformas cripto del mundo

El precio del Bitcoin se encuentra por debajo de los u$s100.000, tras haber tocado un récord histórico que desató una nueva euforia en el mercado de las criptomonedas. Para saber qué puede ocurrir y cuáles son las oportunidades que se abren, iProfesional entrevistó a Catherine Chen, directora de VIP & Institucional de Binance, una de las principales plataformas del mundo de intercambio cripto y de monedas fiduciarias, debido a que tiene más de 240 millones de usuarios.

Chen tiene más de 15 años de experiencia en finanzas tradicionales en bancos de primer nivel, como Morgan Stanley y JP Morgan, además de una amplia y profunda experiencia en múltiples clases de activos y productos, con especial experiencia en derivados estructurados y soluciones de derivados.

A continuación, esta experta analiza el fenómeno mundial que se está viviendo con las criptomonedas, la alternativa como moneda frente al dólar y cuáles son las nuevas inversiones en este segmento que asoman.

-¿Cómo ve el crecimiento del mercado de criptomonedas en los últimos meses?

-El 2024 ha sido exitoso más allá de las expectativas, una especie de nueva era para las criptomonedas, con desarrollos relevantes en muchas áreas, incluyendo el hecho de que Bitcoin y la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzaron nuevos máximos históricos. Los ETFs de Bitcoin al contado en Estados Unidos acumularon más de u$s31.000 millones en entradas netas y más de u$s100.000 millones en activos bajo gestión (AUM).

En el frente regulatorio, hemos visto desarrollos en todo el mundo, en especial con MiCA en Europa, pero también en otros países. Además, con las recientes elecciones en EE.UU., incluyendo a varios políticos pro-cripto en el Congreso de EE.UU., es probable que veamos desarrollos positivos en cripto en 2025.

En resumen, es probable que veamos más ETFs aprobados el próximo año. Esto traerá más inversores institucionales a medida que las criptomonedas se conviertan en una parte más grande del mercado tradicional. Si bien no compartimos públicamente nuestros objetivos, como referencia, podemos señalar que el volumen negociado por inversores institucionales creció un 60% en 12 meses hasta noviembre, en comparación con el período anterior. 

Y a nivel global, Binance vio también un crecimiento del 97% en el número de inversores institucionales incorporados este año.

-¿Qué perspectiva de crecimiento tiene Bitcoin con los ETFs de criptomonedas?

-La aprobación del ETF de Bitcoin fue posiblemente el evento más importante en 2024. Y para ser honesta, y esto es lo que siempre digo, es importante entender que la aprobación del ETF no hará que el volumen explote de la noche a la mañana. Pero tiene un efecto significativo a largo plazo, porque el ETF realmente da la legitimidad que la clase de activos de criptomonedas merece. 

Entonces, la introducción de estos índices muestra que la mayoría de los más grandes emisores de ETFs del mundo están tomando en serio esta clase de activos. El ETF es un vehículo, como un envoltorio de inversión, que lo hace muy accesible para todo tipo de inversores. Además de eso, cuando digo que tendrá un efecto a largo plazo, es porque las instituciones que han estado esperando al margen, finalmente, pueden ingresar al mercado de criptomonedas utilizando un instrumento al que están acostumbrados.

De hecho, desde nuestra perspectiva, a nivel global ya estamos viendo un crecimiento muy rápido de inversores institucionales ingresando a este mercado. En 2024, casi cada trimestre, el número de clientes institucionales registrados se duplicó. En el primer trimestre, vimos un aumento del 25%. En el segundo trimestre, 50%. Ahora estamos casi al 100% desde el comienzo del año. 

Por supuesto, les llevará tiempo pasar por el proceso de construir su portafolio e invertir en criptomonedas, pero creo que el crecimiento de usuarios registrados envía un mensaje muy fuerte al mostrar el interés institucional. Y ahora, con la introducción de los ETFs de Bitcoin, está simplificando eso.

Por otra parte, aproximadamente un tercio de los países del mundo han anunciado y puesto en marcha algún tipo de marco regulatorio para las criptomonedas como clase de activos. Algunos países como Dubái tienen un marco avanzado de licencias, registros e informes. Japón, El Salvador y varios países europeos también, por citar algunos. El debate regulatorio avanza más rápido y se está convirtiendo en un tema en la agenda política, lo que definitivamente establece un precedente optimista para la industria cuando miramos hacia el futuro.

-¿Qué empuje puede visualizarse con el triunfo de Donald Trump?

-Las criptomonedas fueron un tema en la agenda electoral de ambos candidatos en los Estados Unidos. Esto ya es muy importante. Con el presidente electo pro-cripto, Donald Trump, y varios políticos pro-cripto elegidos en el Senado y la Cámara de Representantes, es probable que veamos nuevos desarrollos en la legislación de criptomonedas en 2025. 

Si esto es así, cualquier desarrollo regulatorio en EE.UU. debería fomentar una mayor participación en estos activos en todo el mercado y ayudará a aumentar la conciencia sobre las en otros países del mundo. Finalmente, no olvidemos que también hay un debate sobre una posible reserva estratégica de Bitcoin en Estados Unidos. Si eso avanza y se hace realidad, es probable que muchos otros países sigan este camino. Esto definitivamente impactará en la adopción.

En términos de interés institucional, gigantes financieros como BlackRock y Fidelity ingresaron al negocio de criptomonedas en 2024, y esperamos ver a nuevos jugadores entrando en los próximos años. 

-Además de Bitcoin, ¿qué otras criptomonedas tienen potencial de crecimiento sostenido?

-Tradicionalmente, cada aumento en Bitcoin también tiene efectos positivos en otras criptomonedas. Según datos publicados en el último informe de Binance Research, las altcoins ganaron impulso en noviembre, con el índice de temporada de Altcoins de CoinMarketCap, subiendo de u$s27 a u$s70 y la capitalización total del mercado aumentando de u$s1 billón a u$s1,47 billones mes a mes. Sin embargo, el índice aún no ha alcanzado el umbral para una temporada oficial de esta moneda, lo que hace que las próximas semanas sean cruciales para determinar la sostenibilidad de la tendencia.-