¿Cómo calcular el rendimiento de una caución?

La caución ha ganado popularidad en los últimos meses debido a su facilidad para constituirla y la baja en la tasa de interés en los depósitos a plazo fijo. Además, al ser considerada de "bajo riesgo", se considera una opción sumamente atractiva para colocar pesos a corto plazo.

Qué es una caución y cómo se calcula su rendimiento

Para calcular el rendimiento de una caución, se puede utilizar una calculadora de cauciones. Se trata de la forma más simple y sencilla de conocer con exactitud cuánto se va a ganar por la colocación.

Otra alternativa es convertir la tasa anual al período de la colocación. Para ello, se puede utilizar una herramienta de equivalencia de tasas. En este caso, se debe aplicar el dato obtenido sobre la inversión para estimar el interés a obtener. A dicho valor se le debe descontar la comisión del broker.

Retorno=Monto invertido X( TNA/100 x días de la caución/365)

Asimismo se debe:

• ​Definir el monto invertido: consiste en el capital inicial prestado en la caución
• Identificar la TNA: es la tasa nominal anual pactada para el préstamo. Esta se expresa en términos porcentuales
• Determinar el plazo: es el número de días durante los cuales el dinero estará invertido (usualmente entre 1 y 30 días)
• Calcular los intereses ganados: se aplica la fórmula para obtener el retorno en términos absolutos

De esta forma, si suponemos que un inversor realiza una caución por $100.000 a una TNA del 75% con un plazo de 15 días, obtendría:

• Monto invertido = $100,000
• TNA = 75%
• Días de la caución = 15

Se sustituye en la fórmula:

Retorno=100,×(75/100 x 15/365)

Si se aplica la fórmula, se calculan los factores y luego se obtiene un rendimiento. En este ejemplo es de $3.082 sin contar una comisión con el broker.

¿Cómo colocar una caución?

Para colocar una caución en la bolsa de valores, se deben seguir los siguientes pasos:

• ​Elegir un broker: la mayoría de las sociedades de bolsa en Argentina permiten operar cauciones. Para elegir un broker adecuado, lo ideal es navegar por el ranking que elabora mensualmente ByMA
• Definir el monto y el plazo: los montos y plazos en las cauciones bursátiles son flexibles. Este puede variar entre 1 y 120 días, lo que le permite a los inversores ajustar sus estrategias de acuerdo con sus necesidades de liquidez. A mayor plazo, mayor suele ser la tasa de interés asociada
• Operar en el mercado: a través de la plataforma del broker, el inversor puede colocar la orden para la caución, seleccionar el plazo de conveniencia y la tasa de interés que se ofrece en ese momento. En la mayoría de los casos, el sistema asignará automáticamente una contraparte para la operación
• Cobrar los intereses: cuando el plazo establecido vence, el tomador de la caución devuelve el capital prestado más los intereses pactados. En el caso de la caución bursátil, estos intereses se pagan de manera automática en la cuenta del inversor

Con respecto al procedimiento de constitución, es el siguiente:

• Ingresar email y contraseña en la página web del bróker o ingresar desde el celular
• Ingresar, en caso de corresponder, los dígitos del factor de autenticación (enviado por email)
• Dirigirse a la sección izquierda de la pantalla y hacer clic en "Mercado"
• Hacer clic en la sección de activos, la cuales se encuentra en la parte superior (al lado de "Favoritos")
• Seleccionar la opción "Caución"
• Elegir el tipo de moneda
• Seleccionar el plazo de liquidación
• Ingresar la cantidad a invertir
• Confirmar la operación

Al aplicar este procedimiento, ya se está invirtiendo en una caución. Para obtener la mejor tasa, se debe observar cuánto está ofreciendo el mercado y a qué plazo. De esta forma, se puede lograr la mejor combinación posible.