El Banco Central elimina una exigencia clave para los créditos en dólares

El Banco Central (BCRA) modificó los requisitos de capital mínimo para las financiaciones en moneda extranjera en búsqueda de "la normalización de las condiciones crediticias para el sector agrícola".

La modificación consiste en excluir a las nuevas financiaciones en moneda extranjera del cumplimiento de ciertos requisitos establecidos en el punto 11.5 del texto ordenado sobre Capitales Mínimos de las Entidades Financieras. Esto significa que, para estas nuevas financiaciones, los bancos no estarán obligados a cumplir con determinadas normas relacionadas con la constitución de capital.

La Comunicación "A" 8121 aplica para las financiaciones en moneda extranjera que las entidades financieras otorguen a clientes del sector que no sean Mipyme y que mantengan un acopio de su producción por un valor superior al 5% de su capacidad de cosecha anual, advierte el BCRA.

Al reducir los requisitos de capital para las financiaciones en moneda extranjera, las entidades financieras podrían tener mayor margen de maniobra para otorgar este tipo de créditos.

En junio, el BCRA ya había eliminado para estas financiaciones la tasa mínima que se había establecido en septiembre de 2022 (A 7600) en un 120% de la última tasa de política monetaria publicada y la restricción al financiamiento en moneda extranjera a grandes exportadores por medio de la Comunicación "A" 8043.

Crecimiento de los créditos en dólares: el rol del blanqueo de capitales en el aumento de depósitos

En septiembre, los créditos en dólares experimentaron un importante crecimiento, alcanzando niveles no vistos desde junio de 2020. Esta tendencia fue impulsada en parte por el "Régimen de Regularización de Activos" o blanqueo de capitales, una medida implementada por el Gobierno Nacional.

Los préstamos en moneda local también mostraron una notable evolución, llegando a su nivel más elevado desde julio de 2023.

De acuerdo con el informe monetario del Banco Central de la República Argentina (BCRA), el saldo promedio diario de los créditos en dólares otorgados al sector privado alcanzó los u$s7.239 millones en septiembre. Esto representó un incremento del 7,5% en comparación con el mes anterior y un significativo aumento interanual del 87,6%, lo que lo convierte en la variación más alta desde 2017. En términos absolutos, este crecimiento mensual significó una adición de u$s508 millones, mientras que la comparación interanual reflejó un incremento de u$s3.381 millones.

Este repunte en los créditos en dólares coincide con un contexto económico marcado por la implementación del blanqueo de capitales, una medida que ha tenido un impacto directo sobre la disponibilidad de divisas y la confianza en el sistema financiero, lo que permitió que más empresas y particulares accedieran a financiamiento en moneda extranjera.

El crecimiento de los créditos en dólares estuvo acompañado por un notable aumento en los depósitos en moneda extranjera, impulsado principalmente por el blanqueo de capitales. Según informó el BCRA, los depósitos del sector privado en dólares aumentaron en aproximadamente u$s12.226 millones en septiembre, alcanzando un total de u$s31.445 millones. Esta cifra se aproxima a los niveles observados en 2019, antes de la crisis cambiaria que se desató ese año, y que fue exacerbada por la incertidumbre política en torno a las elecciones presidenciales.