Las acciones argentinas y los bonos en dólares retroceden por toma de ganancias
La bolsa porteña cae un 0,8%, producto de una toma de ganancias, tras los máximos alcanzados en dólares en la víspera. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior marcan mayoría de caídas de hasta 2,2%, en una jornada de clima negocios adversa en Wall Street.
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negocian con tendencia bajista a lo largo de la curva de hasta 2,5%, liderados por el Global 29, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcan ascensos de hasta 1,1%, encabezados por el TX25.
Pese a las bajas de hoy, los Globales argentinos tiñeron la pantalla de verde durante gran parte de la semana y estuvieron en sintonía con los mercados de riesgo del exterior. El sentimiento alcista fue dentro de un contexto donde el mercado continúa asimilando el recorte de tasas de la FED del miércoles.
En este contexto, desde Portfolio Personal Inversiones señalaron que los Globales argentinos avanzaron entre 1,5% y 2,4% llevando su precio promedio ponderado por outstanding a superar los máximos de abril. Para los expertos, el impacto del flujo generado por el blanqueo de capitales parece impulsar la deuda soberana al igual que la racha favorable del Central en el MULC y la estabilidad del dólar.
"Específicamente, pasó de u$s51,1 a u$s52,2 ( 2%). Así, el riesgo país vuelve a niveles de fines de mayo. En esta línea, el efecto duration primó y el tramo largo exhibió el mayor aumento en precio. En particular, el GD35, el bono más extenso de la curva y uno de los soberanos que preferimos, lideró la escalada del día con 2,4%", indicaron.
Superávit fiscal
De acuerdo con Grupo SBS, el resultado fiscal primario base caja de agosto fue de $899.660 millones, cayendo marginalmente contra julio y mejorando desde el rojo de agosto del 2023, anotando así 8 meses consecutivos de superávit.
En tanto, ante intereses netos por $896.130 millones, detallaron que se volvió al superávit financiero ($3.530 millones), aunque de magnitud menor a los de enero-junio. Así, en el acumulado en 12 meses, el superávit primario mejora a 1,45pp del PBI, mientras que el déficit fiscal financiero mejora a 0,55 puntos porcentuales del PBI.
Según los analistas, los primeros 8 meses del año cerraron con superávit primario base caja de 1,7 puntos porcentuales de PBI (0,75 puntos porcentuales ex-Imp PAIS) y un superávit fiscal de 0,40 puntos porcentuales del PBI (déficit de 0,55 puntos porcentuales ex-Imp PAIS). Los Ingresos Totales cayeron 13,9% a/a real, acelerando el ritmo de caída desde julio, con los Tributarios cayendo 11% a/a real.
"La aceleración en el ritmo de caída de los tributarios (habían caído 1,0% a/a real en julio) se debe principalmente a un menor ritmo de aumento real interanual para der. de exportación (DEX) (subieron 24,0% a/a real vs 150,1% a/a real de julio) así como a la caída en términos reales para "resto tributarios" que incluye la merma real interanual del Impuesto PAIS. En tanto, los gastos primarios cayeron 23,7% a/a real, con los gastos corrientes cayendo 19,1% a/a real, ambos acelerando el ritmo de contracción interanual luego de desacelerar la marcha de la caída en julio", observaron.
Superávit comercial
Por su parte, desde SBS indicaron que la balanza comercial de agosto arrojó un superávit de u$s1963 millones (vs déficit de u$s974 millones en agosto del año pasado), acumulando u$s14151 millones en 8 meses de 2024 y u$s13394 millones en los últimos 12 meses.
"Las exportaciones cayeron 2,1% m/m s.e. ( 14,9% a/a), y anotan el 3° mes consecutivo de caída mensual s.e. (caen 5,9% s.e. directo en el período). Nuestras series desestacionalizadas apuntaron a que la caída intermensual obedeció a la merma en todos los capítulos", precisaron.
En cuanto a las importaciones, detallaron que cayeron 10,1% m/m s.e. tras el rebote de julio, estimamos producto de la expectativa por la reducción de la alícuota del Impuesto PAIS materializada en septiembre. En términos interanuales se contraen 29,8% a/a, alcanzando el 19° mes consecutivo de caída interanual.
"Nuestras series desestacionalizadas apuntaron a caídas mensuales en todos los capítulos a excepción de Piezas & Acc. y Vehículos. Finalmente, destacamos que el superávit energético acumulado en 12 meses siguió avanzando y se ubicó en agosto en u$s4179 millones", indicaron.
Qué pasa en los mercados del mundo
Las principales acciones de Wall Street se negocian con tendencia negativa, después tocar máximos históricos en la víspera, a medida que se desvanecía la euforia por el recorte de tasas, y las ganancias de FedEx brindaron una dosis de realidad.
Las acciones subieron ayer cuando los inversores acogieron el mensaje del presidente Jerome Powell de que la Reserva Federal realizó un gran recorte de las tasas de interés para apoyar la economía, no para salvarla, una idea reforzada por los datos de solicitudes de desempleo.
Ese rugiente repunte ahora está estancado en medio de recordatorios de que aún podrían existir riesgos para el crecimiento. Wall Street todavía se pregunta si la Fed se ha quedado atrás en mantener la economía en camino hacia un "aterrizaje suave". Los operadores están descontando recortes más profundos este año de lo que proyectan los responsables de las políticas, según los futuros de los fondos federales.
Además, ese entusiasmo alimentado por la Fed está alimentando el riesgo de una burbuja, según un importante estratega del Bank of America. Michael Hartnett dijo que las acciones están descontando niveles de flexibilización de la política y crecimiento de las ganancias en este momento que empujan a los inversores a buscar ganancias.
En el frente corporativo, FedEx registró una fuerte caída en las ganancias, incumpliendo las estimaciones de Wall Street. La empresa de entregas, un barómetro de la economía, vio sus acciones caer hasta un 14% en las primeras operaciones.
Por otro lado, las acciones de Nike suben casi un 6%, después de que el gigante de las zapatillas y la ropa deportiva anunciara que su director ejecutivo, John Donahoe, planea retirarse. Será reemplazado por Elliott Hill, expresidente de la compañía para consumo y mercado, a partir del 14 de octubre.
Wall Street
Los principales índices de Wall Street operan con resultados negativos. Así, el S&P 500 cae 0,29%; el industrial Dow Jones cede 0,11%; y el tecnológico Nasdaq pierde 0,41%.
Merval
El Merval marca un retroceso de 0,8%. En este contexto, los descensos de las acciones líderes son registradas por Central Puerto (-2%); YPF (-1,4%); y Grupo Supervielle (-1,2%).
ADRs
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negocian con mayoría de resultados adversos. De esta manera, las bajas corresponden a Central Puerto (-2,2%); YPF (-2,2%); y Telecom Argentina (-1,9%).
Bonos
En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York se negocian con tendencia bajista a lo largo de la curva de hasta 2,5%, liderados por el Global 29, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER marcan ascensos de hasta 1,1%, encabezados por el TX25.
Riesgo país
El riesgo país se ubica en torno a los 1.304 puntos básicos.