Cuál es la inversión clave para ganarle al dólar hoy y por qué

Si bien la mayoría de los ahorristas suelen diversificar sus inversiones, entre las que están atadas al dólar, como las obligaciones negociables con las que se realizan en pesos, como las acciones locales, todos suelen evaluar el retorno real que se obtiene. Es decir, cuál fue el aumento o disminución del patrimonio medido en moneda estadounidense.

Por lo general, se afirma que, a mayor riesgo, el potencial de ganancia es más alto y viceversa. Sin embargo, un riesgo más alto implica la posibilidad de perder parcial e incluso totalmente el capital. Por este motivo, un experto reveló cuál es la inversión clave para ganarle al dólar si asumir altas dosis de riesgo.

¿Cuál es el activo clave para ganarle al dólar?

Luis de Dominicis, asesor financiero, señaló que la inversión clave para ganarle al dólar son las obligaciones negociables. Estas son instrumentos de deuda que suele ser emitido por empresas, ya sean privadas, públicas o mixtas.

A través de este instrumento, las organizaciones acceden a financiamiento a largo plazo proveniente del mercado de capitales. Sin lugar a dudas, les proporciona una fuente adicional de financiamiento en comparación a otros métodos, como los préstamos bancarios.

De esta forma, pueden diversificar sus fuentes de capital y apuntar a un mayor público de inversores.

Además, las condiciones de la emisión de este instrumento, incluyendo las tasas de interés y plazos, son determinadas por las propias empresas, teniendo en cuenta las condiciones del mercado al momento de la emisión.

En este sentido, la entidad emisora se compromete a devolver el capital invertido a los inversores, como también a pagar los respectivos intereses pagados. Estos últimos pueden abonarse en un solo pago o mediante un sistema de amortización.

Con respecto a los plazos, pueden ir desde unos pocos años hasta décadas, por lo que en el mercado se encuentran diferentes opciones de inversión en términos de horizonte temporal.

Cabe recordar que se llaman "negociables" debido a que pueden ser compradas y vendidas en cualquier momento en el mercado secundario, es decir, previo al vencimiento. Si tenemos en cuenta que una obligación negociable, en la práctica, es muy similar a un préstamo, es una gran ventaja, ya que, a diferencia de un crédito tradicional, si se necesita el dinero con antelación no es necesario esperar hasta el vencimiento de la ONs.

En cuanto a los inversores, estos reciben beneficios como el pago de intereses periódicos (aunque puede variar según el tipo de obligación negociable adquirido) junto a la devolución del capital invertido al vencimiento.

Sin embargo, como cualquier activo financiero, se asumen riesgos como la posibilidad de que la empresa no cumpla sus obligaciones, ya sea por problemas propios (por ejemplo, la empresa pierde parte de sus ingresos por la llegada de un competidor nuevo) o ajenos (el gobierno no les permite acceder a los dólares necesarios para afrontar sus obligaciones).

Por este motivo, los especialistas señalan que este tipo de instrumento es recomendable para inversores "moderados" o "agresivos" con respecto a su tolerancia al riesgo.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de invertir en obligaciones negociables?

Invertir en obligaciones negociables tiene una gran cantidad ventajas, de las cuales se destacan las siguientes:

• Retornos en dólares: sin lugar a duda, su principal atractivo es el retorno en dólares que otorgan, con un interés anual promedio de un 10%, porcentaje que supera a la inflación internacional
• Posibilidad de invertir en pesos o en dólares: este tipo de instrumento les permite a los ahorristas ingresar tanto en pesos como en dólares, aunque, en ambos casos, el activo termina valuándose y pagando intereses en dólares. Es decir, es una forma "indirecta" que tienen las personas que ingresan en pesos de dolarizar sus ahorros
• Mercado secundario: al igual que cualquier otro activo que cotiza en la bolsa, en el caso de necesitar el dinero de forma anticipada, se puede acceder al mercado secundario y adquirir la ONs. Asimismo, existe la posibilidad de, al momento de vender la obligación negociable, se haga sobre la par (por encima del precio pagado originalmente), como también operar bajo la par (por debajo del precio pagado originalmente)
• Planificación financiera: otra de las ventajas que ofrece este tipo de activo es la posibilidad de hplanificar la cartera de inversiones. Es decir, al conocer la modalidad de pago, las fechas de vencimiento, entre otros datos, se puede hacer una correcta planificación como, por ejemplo, establecer un "flujo de fondos" producto de los intereses que pagan
• Garantías: muchas ONs suelen contar con garantías, las cuales pueden ser reales, fiduciarias, entre otras posibilidades, lo que aumenta el grado de seguridad de este tipo de inversión
• Calificación de riesgo: la mayoría de estos activos suele contar con una calificación de riesgo, es decir, entidades externas miden y califican la capacidad del emisor de cumplir con los pagos de renta y amortización de la deuda

Entre sus desventajas se encuentran las siguientes:

• Riesgo de pérdida del poder adquisitivo: en el caso de que la tasa de inflación suba considerablemente de un momento al otro, se puede perder poder adquisitivo. Además, si la inflación local es más alta que la suba del precio del dólar (inflación en dólares) y se necesita el dinero para bienes que subieron muy fuerte en dicha divisa, el poder de compra será menor
• Riesgo de default: como cualquier organismo que emite deuda, existe el riesgo de que no pague los intereses pactados y/o la devaluación del capital
• Baja o nula liquidez: algunas ONs no tiene mucho volumen en el mercado de capitales, por lo que, en el caso de necesitar venderlas en el mercado secundario, puede suceder que el precio que se abone sea muy bajo e incluso que no se encuentre un comprador
• Nulo potencial de suba: a diferencia de otros activos, el interés se conoce de forma anticipada, por lo que marca un techo a las ganancias que se pueden obtener

En conclusión, las obligaciones negociables son una forma indirecta de acceder al dólar y, al mismo tiempo, obtener importantes intereses. Estos hechos la convierten en una de las mejores inversiones del momento.