Cuál es la inversión clave para ganarle al plazo fijo hoy y por qué

El Gobierno de Javier Milei tomó como compromiso la reducción del déficit fiscal, como también de la emisión monetaria, entre otros, para disminuir la inflación. Dentro de las medidas que tomó se encuentra la disminución en la tasa de interés de referencia del BCRA como la eliminación de la tasa mínima en inversiones como los depósitos a plazo fijo. Este hecho generó que alternativas como las lecaps sean más atractivas.

Estas últimas ganaron mucha popularidad en los últimos meses por los retornos que ofrece, ya que supera al plazo fijo y, si bien tiene un riesgo asociado como cualquier tipo de inversión, esta no difiere demasiado. En esta línea, un experto llegó a la conclusión de que es una gran alternativa para invertir los pesos.

¿Cómo invertir en Lecaps y por qué supera al plazo fijo?

Luis de Dominicis, asesor financiero, llegó a la conclusión de que las Lecaps son una opción superior al plazo fijo. Es importante recordar que, al igual que los depósitos a plazo, se orientan a un período corto de tiempo, como también ofrecen un retorno previsible. Vale aclarar que esto no es una recomendación, ya que es necesario investigar y aprender a utilizar cada instrumento antes de tomar una decisión de inversión.

Sin embargo, a diferencia del caso anterior, siempre son emitidas por el estado. Con respecto a su rendimiento, se ubica entre el 3,5% y 3,9% mensual, por lo que si se invierten $1.000.000 con una tasa "intermedia" de 3,7% se obtienen $37.000 en 30 días.

En cambio, un depósito a plazo fijo rinde, en promedio, una tasa nominal anual (TNA) del 40%, lo que se traduce en una mensual del 3,33%. En este sentido, un depósito del mismo monto a 30 días habría generó una ganancia nominal de $33.333, una cifra menor a las lecaps.

Sin embargo, ambos instrumentos se encuentran por debajo de la inflación, la cual ronda un 4%. En el caso de las lecaps, tomando en cuenta la mencionada tasa "intermedia" se pierde un 0,3%, mientras que en el plazo fijo la pérdida asciende a 0,67% respectivamente.

En el capital que se tomó de ejemplo, las pérdidas serían de $3.000 y $6.700 respectivamente. En otras palabras, se debería agregar esos valores para conservar el poder adquisitivo del capital.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de invertir en Lecaps?

Una de las ventajas principales de este tipo de instrumento es que ofrece una tasa de interés fija, lo que le permite al ahorrista conocer de forma anticipada el rendimiento que obtendrá al vencimiento, independientemente de si el BCRA decide seguir bajando la tasa.

Además, al ser de corto plazo, suele presentar una menor volatilidad si se compara con instrumentos financieros similares de mayor duración. Este instrumento es accesible para pequeños y medianos inversores y permiten diversificar el portafolio.

En cuanto a sus desventajas, existe el riesgo de que el Gobierno no pueda refinanciar la deuda, afectando el pago de intereses y capital, especialmente en contextos de incertidumbre económica.

Por otra parte, a diferencia de instrumentos de mediano y largo plazo, los rendimientos que genera no suelen ser suficientes para superar el aumento generalizado de precios, lo que se traduce en una tasa real negativa, es decir, una pérdida de capital.

De hecho, por ejemplo, los bonos CER que vencen en 2025 y 2026 ofrecen un rendimiento de entre el 5% y 8%. Sin embargo, el horizonte de inversión es a mediano plazo, por lo que, dentro de las inversiones a corto plazo, las lecaps se posicionan como una mejor alternativa frente a opciones como el plazo fijo.