Inversión recomendada: la acción estrella que tiene gran potencial de crecimiento, según expertos

Una empresa multinacional brasileña líder en minería, que se puede comprar en Argentina en pesos a través de Cedear, es recomendada por los expertos porque el precio de sus acciones puede subir 40% en dólares en un año. Se trata de Vale, productora de hierro, cobre y aluminio, y también con operaciones en la operación de sistemas logísticos para el transporte férreo y marítimo, y la generación hidroeléctrica.

De acuerdo a un informe realizado por la consultora Research for Traders (RfT), al que tuvo acceso iProfesional, se "recomienda comprar" la acción de Vale (VALE), con un precio objetivo de u$s14,5. Es decir, con una posibilidad de suba respecto a su valor actual de más de 40% en dólares a 12 meses, como "escenario más probable".

Los principales ejes que sostienen esta recomendación por esta acción se vinculan a que el balance presentado por esta compañía en el segundo trimestre del año estuvo por "encima de lo esperado". A ello se le suman su "fortaleza financiera y baja deuda". 

Asimismo, se destaca que China permanece como "factor clave" para el desempeño de los metales. 

Vale: acción recomendada por datos alentadores

En base al relevamiento de Research for Traders, Vale reportó en el segundo trimestre de 2024 un "buen desempeño impulsado principalmente por el mayor volumen vendido de hierro, con una suba de 7% interanual, y de cobre (3% más interanual), mientras los precios realizados del hierro se mantuvieron constantes con un leve aumento del 1% respecto al mismo período del año pasado". 

Estos motivos permitieron a la empresa generar ingresos por u$s9.900 millones, un aumento de 17,3% trimestral y de 2,6% interanual.

"Para este tercer trimestre del año se prevé que la empresa informe ingresos que se ubicarían en u$s10.370 millones, quedando 3% por debajo de los obtenidos en el mismo período del año previo pero 5% por encima de los vistos recientemente. Para el año fiscal actual, la estimación de consenso de ganancias de u$s2,13 por acción indica un cambio de ascenso de 16,4% interanual", resaltan desde RfT, dirigida por Gustavo Neffa.

Y destacan: "En los últimos cuatro trimestres, Vale superó las estimaciones de consenso de ganancias por acción dos veces. La empresa superó las estimaciones de consenso de ingresos tres veces durante este período".

Vale y proyecciones de crecimiento

En resumidas cuentas, los analistas de Research for Traders consideran que Vale puede subir de precio más de 40% en dólares en los próximos 12 meses.

"Las perspectivas de crecimiento a mediano plazo también se ven reforzadas por su diversificación hacia otros metales estratégicos, como el níquel, que tienen una demanda creciente en el contexto de la transición energética", indican los expertos. 

Aunque advierten que existen riesgos asociados con la exposición de Vale a la volatilidad de los precios de las materias primas y las posibles fluctuaciones en la demanda, particularmente en mercados clave como China. 

"La empresa también enfrenta retos regulatorios y ambientales que podrían impactar sus operaciones en el futuro, pero su enfoque en la sostenibilidad y la innovación tecnológica parece estar alineado con las demandas globales", subrayan desde RfT.

Por eso, estos analistas estiman que en el corto plazo Vale puede afrontar algunos cimbronazos, debido a que proyectan que la empresa finalizaría 2024 con una caída en sus ingresos de 4,5% en dólares, ya que "los temores a una débil recuperación económica en China podrían impactar de lleno en la cotización internacional de los metales que la compañía produce (hierro, cobre y níquel) y donde exporta más del 90% de la producción". 

De esta manera, para este año, desde RfT estiman que el margen bruto se encuentre en 42% frente al dato de 2023 (42,3%). Además, calculan una baja del resultado operativo a u$s12.824,2 millones, mientras que su margen operativo se ubicaría en 32,1%, a pesar de una posible apreciación del real brasileño que incremente los costos en dólares.

Los resultados positivos llegarían en 2025, debido a que los analistas proyectan que los ingresos en dólares aumentarían 2,5%, "previendo una tendencia bajista en la cotización del mineral de hierro, pero el comportamiento de su curva de futuros limitaría el crecimiento de sus ventas". 

Además, pronostican una disminución del margen bruto a 43,5%, mientras que su margen operativo se ubicaría en 32% y el margen neto en 22,2%. 

Al comparar a Vale con otras compañías mineras más importantes a nivel mundial, se puede decir que tiene un precio-ganancia (Price earning) "más bajo en relación con el promedio de las empresas". 

Asimismo, se considera que la empresa está valuada por debajo del resto de compañías del mercado minero. 

"Vale tiene una posición competitiva en términos operativos respecto a sus comparables. Si analizamos la deuda neta como proporción del patrimonio neto, la empresa exhibe un valor bajo, al igual que sus comparables, facilitando la administración de sus pasivos a largo plazo y elevando las posibilidades de invertir en un proyecto a futuro", concluyen desde Research for Traders.

En Argentina, Vale puede ser comprada en pesos a través del Certificado de Depósito Argentino (Cedear), que son fracciones de las acciones de la compañía que cotizan en el Nasdaq de Wall Street.-