Los fondos comunes de inversión ganan terreno y pierden los plazos fijos
En agosto de 2024, el panorama de los depósitos en el sistema financiero argentino mostró una notable estabilidad, con una ligera disminución del 0,2% en los plazos fijos en comparación con el mes anterior, cuando habían experimentado un crecimiento.
Esta tendencia se sitúa en un contexto donde las tasas de interés continúan siendo negativas en relación con la inflación, que las consultoras estiman en un mínimo del 4%. Este escenario ha llevado a los ahorristas a explorar alternativas más atractivas para la inversión de sus fondos.Uno de los instrumentos que ha ganado popularidad son los depósitos remunerados de Fondos Comunes de Inversión (FCI).
Según el informe de "Préstamos y Depósitos" de la consultora LCG, los FCI han mostrado un crecimiento real mensual del 19,2% en agosto, en comparación con el 7,4% registrado en julio. Este incremento interanual se traduce en un notable 84,5% en términos reales. Los FCI se han posicionado como una opción preferida, superando a otros depósitos en pesos, lo que indica un cambio en las preferencias de los inversores.
Comparación entre fondos comunes de inversión y plazos fijos: qué conviene para invertir
Los depósitos remunerados en FCI ofrecen rendimientos que alcanzan hasta el 42%, lo que los convierte en una alternativa más atractiva frente a los plazos fijos, que continúan en niveles bajos. Además, los FCI permiten el retiro inmediato de los fondos, lo que proporciona una mayor flexibilidad a los inversores.
En contraste, los plazos fijos requieren que el capital permanezca inmovilizado durante un período determinado, lo que puede resultar menos atractivo en un entorno de alta inflación. A pesar del crecimiento de los FCI, LCG señala que los depósitos en pesos en general han disminuido en todas sus variantes, a excepción de los FCI.
Los depósitos a la vista, que incluyen cuentas corrientes y de ahorro, sufrieron una caída del 3,7% mensual. Esta tendencia sugiere que los ahorristas están buscando alternativas más rentables y líquidas, lo que ha llevado a una disminución en la confianza en los depósitos tradicionales.
Evolución de los depósitos en dólares
En el ámbito de los depósitos en dólares, se ha observado un crecimiento sostenido, con un aumento del 4% mensual durante agosto, lo que representa un incremento absoluto de 739 millones de dólares, alcanzando un total de 19.4 mil millones de dólares.
Este crecimiento se ha visto impulsado en parte por el efecto del blanqueo, aunque se anticipa que el impacto real se sentirá con mayor fuerza en septiembre, dado que el plazo para la exteriorización de capitales se extiende hasta el 30 de septiembre, con la opción de pagar una multa de hasta el 5%.
Los analistas sostienen que, a medida que la inflación comienza a descender gradualmente, esto podría contribuir a mantener mayores depósitos remunerados, ya que las tasas de interés se volverían menos negativas. Sin embargo, la dinámica cambiaria y la incertidumbre económica seguirán siendo factores determinantes en la evolución de los depósitos en pesos y dólares.
Los movimientos en el tipo de cambio oficial y la brecha cambiaria podrían influir en la decisión de los ahorristas de optar por activos en pesos o dolarizados.
Perspectivas futuras
La evolución de las reservas internacionales del país será un indicador clave para el futuro de los depósitos. Los expertos advierten que la incertidumbre en el mercado cambiario podría generar un aumento en la demanda de activos en dólares, lo que afectaría la estabilidad de los depósitos en pesos.
En este contexto, la capacidad del gobierno para manejar la inflación y mantener un entorno económico predecible será crucial para restaurar la confianza de los inversores.
La situación actual de los depósitos en el sistema financiero argentino refleja una búsqueda continua de alternativas más rentables y líquidas por parte de los ahorristas. La preferencia por los FCI indica un cambio en la mentalidad de los inversores, que están cada vez más dispuestos a explorar opciones que ofrezcan rendimientos superiores y mayor flexibilidad en el acceso a sus fondos.