Merval y bonos soberanos en dólares cerraron con ganancias y el riesgo país sigue arriba de 1.500 puntos

La bolsa porteña avanzó un 1,5%, impulsada por las acciones del sector bancario y energético, en una sesión en la que los principales índices de referencia local marcaron incrementos y se recuperaron. En la plaza externa, las acciones de empresas argentinas que se negocian en el exterior registraron resultados dispares.

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de tendencia positiva a lo largo de la curva de hasta 2,3%, liderado por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER dejaron alzas de hasta 0,9%, encabezadas por el TX26.

A nivel local, se difundió el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del BCRA, con una nueva mejora en las expectativas de inflación hacia adelante. En concreto, se espera una inflación general de 3,9% m/m en julio, contra el 4,8% m/m esperado en el REM pasado. Se espera para la inflación general un 127,4% a/a (108,6% a/a para la núcleo) y de 53,7% para los próximos 12 meses (47,5% para la núcleo).

Con respecto al dólar mayorista, también el ajuste fue a la baja, con el tipo de cambio esperado y las tasas de devaluación mensual implícitas a la baja. En ese sentido, se esperan un dólar mayorista de $1088,2 para diciembre, y recién en noviembre y diciembre habría depreciación del tipo de cambio real.

Qué pasa en los mercados del mundo

Las principales acciones de Wall Street finalizaron con tendencia positiva, luego de que Thomas Barkin y Mary Daly, votantes del FOMC de la Fed reforzaron el mensaje de que es momento de recortar la tasa de política monetaria en EE.UU.

Esta postura se respaldaría en la necesidad de no producir daños excesivos en el crecimiento y en el mercado laboral. Los comentarios de Barkin y Daly hicieron eco al discurso de Powell, presidente de la Reserva Federal, en Jackson Hole la última semana. A pesar de esto, Barkin todavía ve riesgos al alza en la inflación, por lo que ambos evitaron precisar el ritmo de reducción que esperan para dicha la tasa. 

Por otro lado, los inversores están haciendo la cuenta regresiva hasta una actualización crucial del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. La lectura del viernes del índice de precios PCE podría mermar o consolidar las apuestas sobre un recorte de las tasas de interés del 0,5% el próximo mes.

En este contexto, por ahora, el mercado estima que el escenario de un recorte de 50 puntos básicos hacia 5% en la tasa de la Fed en septiembre sería el más probable, aunque asigna una probabilidad considerable de 29% a que el primer recorte sea aún mayor y de 75 puntos básicos.

Wall Street

Los principales índices de Wall Street cerraron con resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 0,16%; el industrial Dow Jones avanzó 0,02%; y el tecnológico Nasdaq subió 0,16%.

Merval

El Merval marcó una suba de 1,5%. En este contexto, los ascensos de las acciones líderes fueron registradas por Grupo Financiero Galicia (3,6%); Despegar (2,9%); y Banco Supervielle (1,7%).

ADRs

En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negocian con altibajos. De esta manera, las subas correspondieron a Despegar (2,7%); Grupo Financiero Galicia (2,6%); y Banco Supervielle (1,9%); mientras que las bajas fueron para Tenaris (-2%); Loma Negra (-1,8%); y Corporación América (-1,1%);

Bonos

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares bajo legislación Nueva York cerraron con mayoría de tendencia positiva a lo largo de la curva de hasta 2,3%, liderado por el Global 46, mientras que los títulos en pesos con ajuste CER dejaron alzas de hasta 0,9%, encabezadas por el TX26.

Riesgo país

El riesgo país se ubica en torno a los 1.510 puntos básicos.