El mercado, atento a una posible suba en las tasas de interés: esto paga hoy cada banco por un plazo fijo

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) trasladó todos sus pasivos remunerados al Tesoro mediante las letras fiscales de liquidez (LEFIs), con un remanente de $10,85 billones. Aunque la entidad mantuvo sin cambios la tasa de interés de política monetaria, un impacto impositivo resultará en un ligero incremento en los rendimientos que reciben las entidades.

Según la visión oficial, este será el primer paso para un impacto impositivo en los plazos fijos, cuentas remuneradas y los fondos money market de las billeteras virtuales. Las LEFIs no pagarán el impuesto a los Ingresos Brutos, especialmente en la Ciudad de Buenos Aires, donde se ubican la mayoría de los bancos, lo que permitirá que la tasa sea más elevada.

En 2024, el Banco Central implementó una reducción significativa en las tasas de interés de los plazos fijos, disminuyéndolas más de 100 puntos porcentuales. Esta medida impacta tanto a los ahorristas como a las entidades financieras.

A continuación, se presenta un análisis de las tasas de interés actuales ofrecidas por distintos bancos y billeteras virtuales para la inversión de ahorros, con el objetivo de identificar las opciones más atractivas del mercado.

Plazos fijos: qué tasa de interés paga cada banco

Desde mayo, las entidades bancarias operan con las nuevas tasas de interés. Previamente, las tasas alcanzaban hasta un 110%, pero tras los cambios, algunas tasas se encuentran por debajo del 40%. La siguiente es una lista de las tasas de interés ofrecidas por diferentes bancos:

• Banco Nación: 33%
• Banco Santander: 31%
• Banco Galicia: 30%
• Banco Macro: 34%
• Banco Patagonia: 30%
• Banco ICBC: 31%
• Banco Ciudad: 31%
• Banco Provincia: 33%
• BBVA: 31%
• HSBC: 31%
• Banco Supervielle: 33.5%
• Banco Comafi: 35%

El traspaso de la deuda del Central al Tesoro tendrá un efecto de mejora sobre la remuneración de los depósitos que podría trasladarse a los ahorristas

Las billeteras virtuales con mejor rendimiento: qué tasas pagan

Además de las opciones bancarias tradicionales, las billeteras virtuales también ofrecen tasas competitivas para los ahorristas. Un relevamiento de la Cámara Argentina de Fondos de Inversión detalla las tasas de interés y las ganancias ofrecidas por diversas billeteras electrónicas, que en algunos casos superan a las de los bancos:

• Supervielle: 37.65%
• Prex: 30.89%
• Personal Pay: entre 37% y 44% (según el monto)
• Ualá: 34.5%
• Mercado Pago: 32.2%
• Naranja X: 40%
• Claro Pay: 30.1%
• n1u: 35.1%
• Taca Taca: 34%

 Atención con los plazos fijos: por qué se espera una suba tras una medida del BCRA

Portfolio Personal Inversiones (PPI) destacó en un informe reciente que, aunque no hubo un aumento en la tasa de política monetaria, en la práctica sí se observó un incremento debido a que estas letras no están gravadas con Ingresos Brutos. La tasa efectiva mensual (TEM) subió de 3,10% a 3,34%, lo cual ya había sido anticipado por el mercado. Esta tasa se transmite a todo el sistema financiero, y se espera una mejora marginal en las remuneraciones en pesos. La tasa de plazo fijo se ubicaba en 36,8% TNA o 3% TEM, mientras que la de las "remus" estaba en 31,8% TNA o 2,65% TEM.

El BCRA mantuvo sin cambios la tasa nominal anual en 40%, que representa un 3,3% mensual, inferior a la inflación general de 4,6% en junio. Actualmente, los bancos ofrecen tasas entre 31% y 35% para los plazos fijos. Banco Macro y Banco Comafi tienen la tasa más alta, con 35% anual por depósitos a 30 días, equivalente a 2,9% mensual. Banco Nación, Santander y Provincia ofrecen 33% nominal anual, mientras que HSBC paga 31,5%, Banco Ciudad e ICBC 31%, y Banco Galicia mantiene la tasa en 30%.

Las cuentas remuneradas actualmente tienen un rendimiento que varía desde el 31,8% nominal anual o 2,65% mensual. Se espera que los rendimientos de los fondos money market, accesibles a través de billeteras virtuales, también experimenten un incremento. Estos fondos ofrecen interés diario y permiten retirar el dinero en cualquier momento.

Un informe de Invecq planteó que en las licitaciones de LEFIs, las tasas tiendan a aumentar, ya que la cantidad de dinero ahora estará fijada. Desde el Banco Central han evitado proporcionar detalles sobre posibles reajustes en las tasas en los últimos días.

Analistas del mercado sostienen que mantener la tasa de política monetaria en 40% sería una muestra de la intención del equipo económico de mantener una trayectoria descendente de las variables nominales, como la inflación y las tasas nominales, con el objetivo de que converjan al 2% mensual del crawling peg. La consultora 1816 destacó que la convergencia de la tasa de inflación con la del tipo de cambio oficial parece ser un objetivo clave del equipo económico, necesario para liberar el cepo cambiario. El presidente Javier Milei brindó información adicional sobre este tema en una conversación reciente.

En este contexto, el jefe de Estado aclaró que la inflación que esperan que llegue al 2% mensual no es el IPC general, sino la inflación núcleo y la mayorista. La última inflación núcleo fue del 3,7% en junio, y el BCRA espera un 3,2% para julio; la última mayorista fue del 2,7%. Una vez que la inflación converja al 2% mensual, el Gobierno podría intentar desacelerar el crawling peg para acercarlo al 1% y, si la inflación acompaña, dejar el tipo de cambio fijo.