Bonos: qué es la TIR y por qué es clave que sepas esto
Al momento de invertir en bonos, además de analizar cuestiones como el riesgo asumido, precio, entre otros elementos, se tiene en cuenta la TIR o tasa interna de retorno. Esta permite conocer de forma anticipada cuál es el rendimiento que está generando este tipo de activo.
De esta forma, para el inversor es más simple poder tomar una decisión sobre invertir o no en un determinado bono. Asimismo, cabe señalar que, en muchos casos, una TIR elevada suele estar asociada a un riesgo considerable a tener en cuenta.
¿Qué es la TIR y cuál es su importancia?
Macarena Rosquini, especialista en inversiones y creadora de la cuenta Maca en el Mercado, explicó en un video para Instagram que la TIR (Tasa Interna de Retorno) es la tasa de rendimiento que iguala el valor presente de los flujos (rentas y amortizaciones) con el precio actual del bono.
De esta forma, si el precio del bono sube, la TIR baja, y viceversa. La especialista aclara que no debe confundirse con la tasa de interés que el bono paga.
Esto se debe a que, al momento de comprar un bono, influyen dos factores en su rendimiento: por un lado, los flujos de fondos futuros, es decir, los intereses que se van recibiendo y la amortización de este. Por otro lado, el precio al que se adquiere este activo.
En otras palabras, a más alto sea el precio que se pague, menor rendimiento se va a obtener. Si se da la situación inversa, es decir, que el precio que se abona es bajo, el rendimiento del bono que se va a obtener es mayor.
Asimismo, recalca que la TIR está basada en dos supuestos. El primero consiste en que se va a mantener esa inversión hasta el vencimiento del bono. El segundo en que se va a reinvertir el dinero generado por los rendimientos y amortizaciones que se vayan cobrando.
¿Cómo invertir en bonos?
Invertir en bonos es una gran opción para tener en cuenta, ya que son ideales para obtener grandes intereses. Para hacerlo en el mercado local, se necesita tener una cuenta comitente, la cual puede ser abierta en un bróker o en un banco tradicional, permitiéndole al usuario operar en el mercado financiero.
En el caso de los bancos, el proceso es muy simple, ya que simplemente deberás comunicarte vía telefónica o realizar la operación desde el propio homebanking, en la sección "Inversiones" o similar. La principal ventaja que ofrecen este tipo de entidades es la familiaridad e integración con la cuenta y otros productos bancarios adquiridos previamente.
En cuanto a los brókers, aunque el procedimiento puede variar ligeramente entre las distintas entidades, hay varios comunes que se deben seguir. Primero, se debe completar el formulario del bróker con los datos personales como nombre, dirección, entre otros.
Luego, se debe pasar por un proceso de verificación de identidad. Esto generalmente implica subir una copia del documento de identidad y, en algunos casos, una prueba de domicilio.
Además, se tiene que ingresar datos financieros básicos como los ingresos aproximados y el porcentaje de dinero que se destinará a invertir. Esta información es crucial porque ayuda al bróker a brindar servicios personalizados.
Otro paso importante es completar el "test del inversor". Este se encarga de evaluar tu perfil de riesgo y objetivos de inversión, siendo vitales para que un agente asesor pueda guiarte sobre las mejores opciones y los momentos ideales para comprar y vender bonos.
Con respecto al proceso específico para adquirir un bono, este puede variar según con el bróker que se opere. Por ejemplo, en el caso de Bull Market Brokers, se debe dirigirse a la sección "Invertir" en la plataforma.
Luego, se debe hacer clic en "Compra" y dirigirse a la sección de "Símbolo", donde se debe escribir el ticker del bono que se quiere adquirir, como AL30. Es importante determinar si se pagará con pesos o dólares.
Cabe recordar que la variante en dólares aparece con la letra "D" (AL30D), indicando que se paga en dólares. Después, se debe ingresar la cantidad de bonos que se desean comprar. Luego, selecciona el tipo de orden: puede ser a precio de mercado (el valor en ese momento), stop (un precio máximo ingresado manualmente) o stop con límite (un precio máximo ingresado manualmente, pero con un límite superior).
Además, se debe ingresar el importe, la validez de la oferta, y el plazo, que puede ser de 48 horas o contado inmediato. Finalmente, se confirma la transacción.
De esta forma, estarás invirtiendo en bonos. En el caso de querer venderlos, una vez que ya están acreditados en tu cuenta, el procedimiento es el mismo, pero seleccionando "Venta" en lugar de "Compra".
Es fundamental tener en cuenta que invertir en bonos, sobre todo en el caso de los emitidos por el gobierno argentino, puede generar rendimientos altos debido a los riesgos asumidos. Es decir, suelen ofrecer altos intereses debido a la inestabilidad económica del país, lo que aumenta el riesgo de impago.
Por ello, es recomendable armar una cartera balanceada y contar con el asesoramiento de un especialista que te ayude a evaluar los riesgos y a tomar decisiones informadas. De esta forma, un especialista puede ayudarte a diversificar tu inversión, minimizando el riesgo al distribuir tu dinero en diferentes tipos de activos y bonos de diversas TIR (distribuyendo el capital en distintos niveles de riesgos asociados).