El Merval, ADRs y los bonos soberanos en dólares marcaron pérdidas de más de 12%

Las acciones y los bonos soberanos en dólares atravesaron fuertes bajas este lunes, luego de que el presidente, Javier Milei, y el ministro de Economía, Luis Caputo, anunciaran medidas para controlar el precio del dólar blue y los financieros a los fines de terminar con la inflación en seis meses.

En este contexto, el Merval retrocedió 12,3%, afectado por el significativo descenso del tipo de cambio implícito. Por su parte, los ADRs registraron pérdidas lideradas por BBVA (-7,3%), seguido de Transportadora Gas del Sur (-5,3%), y Telecom Argentina (-4,6%).

Por otro lado, los bonos soberanos en dólares bajo legislación extranjera también experimentan descensos a lo largo de la curva de hasta un 3,64%, encabezados por el Global 2038, seguido del Global 2035 (3,20%).

Javier Milei declaró que el Gobierno se dispondrá a comprar dólares para que la cantidad de pesos circulantes queden constantes y permitir así que no se altere la base monetaria, lo que acelerará -según su visión- el proceso de desinflación y la salida del cepo, que se hará cuando tenga la macroeconomía en orden, a lo de vuelta no le puso fecha.

Bajan los bonos en dólares y acciones argentinas: cuáles son las expectativas del mercado

Fuentes de mercado consultadas por iProfesional plantearon algunos interrogantes en torno a la iniciativa al advertir que se desplazó a un segundo plano la necesidad de acumular Reservas al priorizar controlar la brecha cambiaria, en detrimento de la paridad de los bonos.

Por esta razón, señalaron que a priori parecería ser una señal mixta al mercado que plantea una incertidumbre en torno a la capacidad del Gobierno Nacional de impulsar las reformas económicas buscadas.

Tras las medidas anunciadas por Caputo, el dólar blue se ubicó en $1.420 (80 pesos menos que el récord del viernes pasado).

Por qué caen los activos argentinos

Las principales acciones de Wall Street se negociaron con tendencia positiva, mientras los inversores sopesaban el impacto en el mercado de un intento de asesinato del candidato presidencial Donald Trump que eclipsó el regreso de la temporada de resultados.

Para el economista, la clave pasará en cómo lo va a tomar el mercado, dado que si cree que esto alarga la salida del cepo sacrificando reservas y mostrando más resistencia a usar tasa, no va a gustar. Pero si al contrario, lo ve como respuesta pragmática que acerca la salida, entonces lo contrario.

A su turno, el especialista financiero Federico González Bull, de la consultora económica Omega señaló que esta iniciativa le agrega debilidad económica al oficialismo, porque refleja la fragilidad cambiaria y su impacto en la inflación. Y alertó que así como el mercado ‘festejó’ en el primer semestre el ancla fiscal, no estima que ahora le sienta bien una medida que suspende la acumulación de Reserva.

Por su parye, el analista financiero Christan Buteler, apuntó que, lejos de ir en busca de un tipo de cambio libre, cada vez se interviene más, dado que ahora el BCRA pasa a vender dólares en el CCL y se preguntó si no es mejor "correrse" directamente y dejar que el precio se determine por oferta/demanda.

"¿El BCRA renuncia a la meta de recomponer reservas? ¿O sabiendo que no habrá recomposición de reservas durante el segundo semestre intenta influir en las expectativas diciendo que intervendrá con dólares en el CCL?", cuestionó. 

Bajan los bonos en dólares, tras las medidas anunciadas por Caputo

"Esta iniciativa le agrega debilidad económica al oficialismo, porque refleja la fragilidad cambiaria y su impacto en la inflación. Así como el mercado ‘festejó’ en el primer semestre el ancla fiscal, no estimo que ahora le sienta bien una medida que suspende la acumulación de Reservas", analizó el especialista financiero Federico González Bull, de la consultora económica Omega

Los detalles de la iniciativa oficial

Para el Presidente esta iniciativa se toma porque observa una "anomalía", ya que la moneda extranjera se encuentra en ascenso, pero al mismo tiempo la Casa Rosada compra dólares.

De momento también deslizó que "hay jugadores a los que les gusta" hacer mover el mercado de cambios, pero simplemente les aclaró que va a "recrudecer la política monetaria" para evitar los vaivenes.

En este contexto, el ministro de Economía, Luis Caputo, explicó detalló el sábado las medidas anunciadas por el presidente Javier Milei para controlar el precio del dólar blue y los financieros a los fines de terminar con la inflación en seis meses.

A través de su cuenta de X, el ministro de Economía comentó: "El presidente Javier Milei anunció que se cierra la última canilla de emisión monetaria. A partir de ahora la cantidad de dinero queda igual o se reduce (si el Banco Central vendiera dólares en el Mulc). Es decir, si el BCRA comprara dólares en el MULC, la emisión de pesos equivalente será esterilizada con la venta de dólares equivalentes en el mercado de contado con liquidación".

Qué pasa en los mercados del mundo

Las principales acciones de Wall Street se negocian con tendencia positiva, mientras los inversores sopesaban el impacto en el mercado de un intento de asesinato del candidato presidencial Donald Trump que eclipsó el regreso de la temporada de resultados.

Las acciones están preparadas para aprovechar un fuerte repunte después de que se conocieran los resultados del segundo trimestre de más grandes bancos estadounidenses. Goldman Sach informó un aumento de ganancias del 150% en medio de la fortaleza de la banca de inversión, una señal de que Wall Street se está recuperando de una caída de dos años. Las ganancias de BlackRock superaron las estimaciones, ya que los activos bajo gestión alcanzaron un récord de 10,6 billones de dólares.

En el frente político, hoy comienza la Convención Nacional Republicana en Wisconsin, en donde se espera ampliamente que Trump sea elegido oficialmente como el candidato republicano. El mercado de apuestas elevó de forma marcada las chances de que Trump sea elegido presidente hacia 65% desde el 56% antes del atentado.

Pero el mercado se centró en las posibles consecuencias del aparente intento de asesinato de Trump en un mitin el sábado. Las apuestas aumentaron por una victoria en las elecciones presidenciales de noviembre del favorito republicano, que se considera probable que reduzca los impuestos, aumente los aranceles comerciales y flexibilice la regulación.

Wall Street

Los principales índices de Wall Street operaron con resultados positivos. Así, el S&P 500 ganó 0,28%; el industrial Dow Jones subió 0,53%; y el tecnológico Nasdaq avanzó 0,40%.

Merval

El Merval marca una baja de 12,3%. En este contexto, los descensos de las acciones líderes fueron registradas por Ternium (-14,9%); Telecom Argentina (-14,3%); y Transener (-14,2%).

ADRs

En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas se negociaron con resultados positivos. De esta manera, las bajas correspondieron a BBVA (-7,3%), seguido de Transportadora Gas del Sur (-5,3%), y Telecom Argentina (-4,6%).

Bonos

Los bonos soberanos en dólares bajo legislación extranjera experimentaron fuertes descensos a lo largo de la curva de hasta un 3,64%, encabezados por el Global 2038, seguido del Global 2035 (3,20%).

Riesgo país

El riesgo país se ubica en torno a los 1.555 puntos básicos.