Qué es el carry trade y cómo se hace en Argentina

El carry trade es una estrategia financiera en la que consiste en colocar dinero en activos en pesos, obtener intereses y luego comprar dólares. De esta forma, el inversor obtiene más dólares que si, en el momento de la inversión, simplemente hubiese comprado la divisa norteamericana.

Desde iProfesional te contamos cuáles son las estrategias para hacer carry trade y cómo hacerlo desde Argentina

¿Cómo se puede hacer carry trade?

Como mencionamos anteriormente, el carry trade es una estrategia en la que consiste en colocar pesos en un activo, obtener rendimientos y luego comprar dólares, obteniendo una mayor cantidad de divisa extranjera en comparación a la que se hubiese obtenido sin haber invertido.

Por ejemplo, supongamos que el dólar cotiza en $1.000, se cuenta con $800.000 de capital y la tasa de interés para depósitos a plazo fijo es del 10% mensual. En este sentido, se podrían barajar dos alternativas: por un lado, comprar u$s800 dólares o colocar esos $800.000 a 30 días.

Suponiendo que se apostó por la segunda opción, y el dólar se mantuvo estable, se habrá obtenido $880.000 de los cuales $800.000 es el capital original y $80.000 los intereses. En este caso, se podrán comprar u$s880, es decir, u$s80 más que si simplemente se adquirían dólares.

Para obtener grandes intereses a través del carry trade, el dólar debe estar "estable"

Sin embargo, la variante más conocida es la venta de dólares y/o solicitarlos a tasa baja. Por ejemplo, si se cuenta con 800 dólares los cuales se vendieron en $990, se habrán obtenido $792.000. Este capital si se colocó al 10%, se obtuvo luego de 30 días $871.200 que, con un dólar estable a $1.000, son u$s871,2, es decir, u$71,2 de ganancia.

Incluso si se pidió prestado al 1% mensual, serán u$s8 de intereses negativos, por lo que quedarían u$s63,20 por un "movimiento de fondos" también denominados por algunos expertos como "bicicleta financiera".

Si bien se explicó con el plazo fijo, no es el único instrumento que hay en el mercado en pesos, sino muchos otros como bonos, letras del gobierno, cauciones, entre otros.

Con respecto a las ganancias, estas pueden ser muy superiores a la obtenida por instrumentos en dólares como el 10% anual promedio de las obligaciones negociables, superando en muchos casos el 100% anual.

En este sentido, las personas que vendieron dólares en $1.300 para hacer carry trade obtuvieron ganancias en dólares superiores al 200% anual tan solo haciendo plazo fijo al 9% nominal mensual, reinvirtiendo el capital a 30 días, y recomprando en $985 aproximadamente.

Sin embargo, es importante mencionar que, si el tipo de cambio hubiese subido por encima de dichos rendimientos, la tasa real habría sido negativa, por lo que es una estrategia de alto riesgo y, por lo general, solo es popular en mercados emergentes como el argentino.

En el carry trade se pueden generar "intereses negativos"

¿Cómo se hace desde Argentina?

Si vas a invertir dinero en la Bolsa de Valores de Argentina deberás tener una cuenta comitente en un bróker o hacerlo a través de un operador como, por ejemplo, un banco. En este último caso, por lo general, simplemente deberás comunicarte con un representante de este para proceder a la apertura de una cuenta de inversiones.

Por otro lado, si decidís hacerlo en un bróker, el procedimiento varía según la entidad con la que operes. Sin embargo, con algunas diferencias, el proceso de abrir una cuenta en la bolsa de valores es el siguiente:

• Entrá en su página web o descargar la aplicación de tu broker
• Completá el formulario del bróker con tus datos personales
• Completá los pasos como, por ejemplo, el de verificación de identidad
• Ingresá tus datos básicos como ingresos aproximados, el porcentaje de tu dinero que tenés pensado destinar a invertir, etc
• Completá el "test del inversor", ya que será de vital importancia para que un agente te asesore sobre qué tipo de activos te conviene invertir según tu tolerancia al riesgo

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Al finalizar, deberás leer las condiciones, prestar tu conformidad y aceptar las condiciones de contratación y términos legales. Para elegir en cuál instrumento invertir para hacer carry trade, lo mejor es que te asesores con un especialista idóneo, ya que tendrá en cuenta tu perfil y el panorama del mercado.