Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir

Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.

1- Dólar

• BANCO NACIÓN $865.50 +0.46% semanal
• BLUE $995 -5.24% semanal
• MEP $1.000.64 -5.01% semanal
• CCL $1.046.10 -3.52% semanal

Brecha con el dólar oficial

• BLUE 15%
• MEP 16%
• CCL 21%

Evolución del dólar en todos sus segmentos

Los dólares financieros continúan con su tendencia bajista y las brechas se encuentran en un mínimo. La estabilidad en el tipo de cambio es positiva y bienvenida, la pregunta es cuánto tiempo se podrá mantener si el resto de los precios de la economía siguen subiendo a un ritmo del 15% mensual.

El último trimestre (diciembre-febrero) arroja una inflación cercana al 70% mientras que los dólares suben 15%, esta brecha deberá reducirse en adelante y esa reducción no se producirá por una baja de los precios de los bienes y servicios sino por un incremento en el dólar.

2 - Tasas

• Plazo fijo tradicional 9.04% TEM
• Plazo fijo UVA: 20.6% para el mes en curso y 15.8% estimado para el mes siguiente según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)

Esta semana se conocerá el dato de inflación de febrero, el mercado estima que estará en torno al 15% por lo que la tasa de interés sigue siendo negativa.

El plazo fijo uva sigue siendo la mejor inversión para el pequeño ahorrista, en el último trimestre no solo superó al plazo fijo tradicional sino también al dólar libre. Al ser el plazo mínimo de colocación 6 meses es difícil poder colocar todo el ahorro en este instrumento, pero aunque sea un pequeño porcentaje no puede faltar en nuestro portfolio.

3 - Acciones

• Merval 1.002.335,84 -4.99% semanal
• Merval en u$s 955.53 -1.28% semanal
• S&P 500 5.123.69 -0.26% semanal

Mercado local: Continúa en fase de corrección. Una economía que muestra signos de fuerte recesión es de esperar que afecte las cotizaciones, a lo que sumamos que muchas veces el mercado local fue refugio para seguir la evolución del dólar y hoy estos también han corregido fuerte.

Las bajas en algunos activos ya son de una magnitud importante, esto genera la posibilidad de volver a armar carteras a buenos precios, con calma aún por su tendencia principal y focalizando en sectores que menos sufren la recesión como aquellos que tienen su foco en las exportaciones.

Mercado americano: En algún momento debía dejar de subir. La corrección de la semana es muy tenue, aún no podemos determinar si es el comienzo de una corrección mayor o apenas una pausa antes de seguir rompiendo récords. 

Esta semana se conocerá el dato de inflación lo que tendrá fuerte impacto en los mercados porque su número será una señal para saber qué tan lejos está el recorte de tasas de la Fed  y su magnitud.

4 - Bonos

• Riesgo país 1.690 +55 pb

Bonos en dólares: Detuvieron su tendencia alcista, ha sido un fuerte rally que llevó al AL30 por arriba de los u$s 45 desde los u$s 20 que tocó hace menos de 1 año. Las expectativas generadas por el cambio de gobierno sumado a las primeras medidas de fuerte compromiso con el equilibrio fiscal le dieron sustento a esta recuperación, en adelante será necesario mostrar resultados concretos para sostener dicha recuperación.

A mirar los bonos Bopreal, emitidos por el BCRA y cuya serie tiene un interesante flujo de fondos.

Bonos en pesos: El Tesoro lanzó un canje de deuda para esta semana por $54.5 billones esperando despejar los vencimientos del 2024. Más de la mitad del stock de estos bonos están en manos del propio estado por lo que se descuenta un resultado positivo. El Tesoro ofrecerá a cambio bonos ajustados por cer con vencimientos distribuidos entre el 2025 y el 2028. Además de la propia tenencia el Tesoro cuenta con un aliado fundamental para los canjes y es el cepo.

5 - Bitcoin

Nuevo rally alcista de este cripto activo que lo lleva a las puertas de los u$s 70.000. Sigue siendo un activo de alto riesgo y mucha volatilidad que todo inversor debe conocer antes de realizar su inversión o decidir los montos a colocar. 

Miles de millones de dólares han sido canalizados por nuevos ETF de bitcoin en estos activos, lo que volvió a renovar el impulso de los fanáticos de este cripto activo, mientras los reguladores mantienen sus reservas.