Cuáles fueron las inversiones ganadoras de enero y cuáles perdieron contra la inflación

Luego de concluir el primer mes del año, con una inflación que se ubicará, según distintas consultoras, entre un 20% y un 25%, son pocas las inversiones que le ganaron a la inflación, por lo que la mayoría perdió considerablemente ante esta. En este sentido, desde iProfesional, te contamos cuáles fueron los ganadores y perdedores en un mes en el que hubo un gran avance en el nivel de precios.

Plazo fijo y fondos comunes de inversión Money Market

Una de las inversiones "más comunes" son los depósitos a plazo fijo tradicionales a 30 días. En este sentido, teniendo en cuenta la baja de tasas que se aplicó durante la asunción de Milei, llevando la TNA al 110%, por lo que la mensual se ubica en torno al 9,16%.

De esta forma, una persona que decidió invertir $100.000, a 30 días, obtuvo $109.160, de los cuales $100.000 es el capital original y $9.160 los intereses. Sin embargo, al descontar la inflación, el rendimiento real fue negativo. Es decir, se incurrió en "pérdidas" de entre el 10,84% y el 15,84% aproximadamente.

En el caso de los FCI Money Market, el rendimiento fue mucho peor, ya que generaron intereses por apenas un 7,6% aproximado. De esta forma, la persona que invirtió $100.000 habrá obtenido $107.600, es decir, $100.000 de capital y $7.600 de intereses, por lo que las pédidas fueron de entre el 12,4% y el 17,4%.

Por último, el plazo fijo UVA fue un gran ganador en este contexto, aunque su principal desventaja es el plazo mínimo de inversión el cual era de 90 días, pero fue ampliado por el gobierno a 180 días, para desincentivar su uso.

Dólar

La típica estacionalidad de la demanda de pesos en el mes de enero y los bajos rendimientos del plazo fijo incrementaron la presión a los tipos de cambios libres, especialmente al CCL.

En el caso del CCL, la brecha con el oficial ya supera el 50% y el precio, en el mes de enero (del 1 de enero al 1 de febrero) fue de $973,89, mientras que en febrero fue de $1280,87, representando un aumento del 31,52%, muy por encima de la inflación proyectada.

Con respecto al MEP, la brecha es cercana al 40% y el precio en el mismo período fue de $995, mientras que en febrero se ubicó en torno a $1233, un incremento del 29,10%. Por último, el tipo de cambio "blue", uno de los más consultados por los ahorristas, tuvo un precio de $1025 y en febrero de $1195, por lo que el incremento fue del 17% aproximadamente, siendo el único tipo de cambio libre en quedar por debajo de las estimaciones de inflación.

Índices y bonos

El S&P Merval fue uno de los grandes ganadores en el mes, dando un retorno mensual real de entre el 11,2% y el 6,2%, es decir, descontando la inflación, por lo que la cifra variará según el número final. En cambio, si se hace el cálculo sobre el dólar CCL, el retorno fue del 2,9%.

En el caso de los bonos CER, el rendimiento fue de apenas el 2,6%, con una pérdida de entre el 17,4% y el 22,4%, mientras que si se mide en dólares, llega al 23%. En el caso de los títulos indexados como los Boncer y Lecer, apenas rindieron un 1,3% y 4,1% respectivamente. En esta línea, la pérdida es de entre 18,7%/23,7% y 15,9%/20,9% aproximadamente. Asimismo, la pérdida en dólares supera ampliamente el 20%.

De esta forma, el S&P Merval y el dólar fueron los grandes ganadores del mes de enero, mientras que el plazo fijo UVA "ganó" de forma "asegurada", aunque su plazo de liquidación es bastante amplio.