El dólar que usan las empresas "se desplomó" por debajo de $950, pero el mercado advirtió por dos problemas
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En el comienzo de la semana, el dólar bue finalizó este lunes con una suba de quince pesos, a $985. Por su parte, el nuevo dólar tarjeta, ahorro y turista es de $1.316. En el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación se consiguió a $946,65, mientras que el dólar MEP se ofreció a $963,22.
Para los expertos de la city consultados por iProfesional, quedó en evidencia que las iniciativas que presentó el ministro de Economía, Luis Caputo, fueron muy creíbles para el mercado y lograron llevar la brecha a menos al orden el 20%. Sin embargo, alertaron por los problemas que tendrá el flamante gobierno para controlar "la calle", ya que las medidas impactan de lleno en el bolsillo de los grupos sociales más vulnerables, y, por otro lado, por el fuerte nivel de inflación "que erosionará" la competitividad ganada en el tipo de cambio real multilateral.
En este sentido, desde el Grupo IEB señalaron que la nueva administración comenzó su mandato aplicando un programa de shock en materia fiscal, cambiaria y de sinceramiento de precios relativos, que tendrán un efecto inflacionario para los próximos meses. "No es posible esperar otra cosa dada la enorme distorsión existente en precios de energía (tarifas de electricidad, combustibles y reguladas), así mismo la devaluación de 54% del dólar oficial va a tener un impacto sobre el nivel de precios", precisaron
Desde el bróker apuntaron que la apuesta es que una fuerte reducción del déficit y un tipo de cambio que permita la acumulación de reservas permitan lograr un anclaje para que el "fogonazo" inflacionario del reacomodamiento de precios termine por converger en una inflación decreciente.
"Será central para el éxito de esta primera etapa el control de daños en lo social, el manejo de la calle y mayores definiciones en cuanto a la política monetaria (solución al problema de los pasivos remunerados; fuente de emisión endógena y cuya solución vía licuación requeriría niveles de inflación que no se condicen con lo dicho por el presidente de "evitar una hiper")", observaron.
Para Caputo, en el mediano plazo "vamos a estar encaminados"
El ministro de Economía, Luis Caputo, afirmó que "en el mediano plazo" los argentinos estarán "encaminados a ser un país mejor" y ratificó que una de las prioridades del Gobierno es "ir a déficit cero". En declaraciones a televisivas, Caputo dijo que las medidas anunciadas el martes pasado "fueron muy bien recibidas" y que esto quedó demostrado en la reducción de la brecha cambiaria.
"El ajuste del tipo de cambio que nosotros hemos hecho de $360 a $800, si no tuviera la credibilidad que efectivamente tuvo, ¿qué hubiera pasado con el tipo de cambio libre? Estaba $1100, se hubiera ido a $2000, $2500. Lejos de pasar eso, ha caído de $1100 a $980, y hoy estamos en la brecha más baja, del 20%, igual a cuando Alberto Fernández asumió en diciembre del 2019. Si no hay medidas consistentes atrás, eso no puede pasar", subrayó el titular del Palacio de Hacienda.
En lo que respecta al tema precios, Caputo señaló que "no es solo la inercia inflacionaria, sino toda la inflación que estaba metida debajo de la alfombra" y ratificó que los próximos meses serán de inflación dura. "El control de precios no funciona nunca. Van a ser meses de inflación dura. Pero hay que dar tranquilidad a la gente, porque todas las medidas que estamos tomando van a ser para revertir ese proceso. La inflación va a tender a ceder y las cosas se van a encaminar", pronosticó.
Sobre las medidas de ajuste anunciadas, el ministro sostuvo que "se concentró en reducción del gasto público, desde la reducción de ministerios, secretarías, autos, transferencias discrecionales a las provincias, gastos administrativos".
A la espera de señales fiscales, el visto bueno del mercado
Para la sociedad de bolsa Portfolio Personal Inversiones, queda en evidencia que las señales fiscales fueron creíbles y anclaron al principal dólar financiero, a pesar de las declaraciones del ministro en la cual mencionó que "la dolarización sigue siendo el destino final", por lo que el mercado descree este último mensaje y se concentra en los lineamientos y la posibilidad de llevar a cabo el plan fiscal anunciado el martes pasado.
"El fuerte salto del dólar oficial derivó en un tipo de cambio real ultra elevado, que se ubica en el nivel más alto desde el pico post salida de la Convertibilidad (junio 2002) y supera largamente el promedio de los últimos 10 años de $439", explicaron.
En consecuencia, este valor impulsa a los exportadores a liquidar masivamente ante la perspectiva de un crawling peg viajando al 2% mensual y una inflación que se perfila de mínima a 30%, que disminuirá el tipo de cambio real 21,5% hasta $629 en apenas 30 días. Más importante aún, con la tasa en pesos en alrededor de 10,9% mensual y el crawling en 2%, se tornó muchísimo más rentable para un exportador liquidar antes que apalancarse.
"Si bien es evidente que hubo una oferta masiva al tipo de cambio de $850, no es tan claro que la demanda haya retomado completamente su acceso al MULC. Por lo tanto, no resulta evidente si este ritmo de compras es sostenible, ya que resta por determinarse la demanda por importaciones a $940.
Aprueban préstamo de u$s960 millones para pagarle al FMI
El Gobierno aprobó el modelo de contrato de préstamo contingente de liquidez que celebrará con el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF, ex Corporación Andina de Fomento) por u$s960 millones, para cubrir el pago de servicio de deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
El modelo de contrato del préstamo puente se dispuso mediante el decreto 57/2023, publicado hoy en el Boletín Oficial, y está "destinado a apoyar la gestión estratégica de las finanzas públicas de la República Argentina y garantizar un acceso competitivo al endeudamiento internacional", se destaca en el primer artículo de la norma.
El préstamo había sido aprobado por el Directorio de la CAF el 15 de diciembre y ese mismo día el organismo dio a conocer un comunicado en el que indicó que "la operación servirá de financiamiento puente para que Argentina pueda continuar con la implementación del Acuerdo de Facilidades Extendidas pactado con el FMI en beneficio de sus políticas fiscales, monetarias y cambiarias, así como en favor de la diversificación y ejecución de la estrategia de deuda pública".
Argentina debe abonar el 21 de diciembre al Fondo un vencimiento de deuda de u$s919 millones, de acuerdo con el calendario vigente en el acuerdo. En ese marco, el financiamiento puente para pagarle al organismo multilateral global había sido una de las negociaciones prioritarias del nuevo equipo económico. El préstamo fue negociado días atrás por el ministro de Economía, Luis Caputo, y las autoridades del organismo regional, su presidente, Sergio Díaz Granados, y su vice, Christian Asinelli.
A cuánto cotiza el dólar blue hoy
El dólar blue cerró hoy en $985 para la venta y a $955 para la compra.
Cómo operan los dólares financieros
En el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación se consiguió a $946,65, mientras que el dólar MEP se ofreció a $963,22.
Cuál es el precio del dólar oficial
El tipo de cambio minorista cerró a $822,50 para la venta.
El tipo de cambio mayorista se negoció a $802,65 para la venta
Por su parte, el dólar solidario y dólar tarjeta se ubicaron en $1.316.
La brecha cambiaria
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Por último, la brecha cambiaria entre el dólar minorista promedio que publica el BCRA y los diferentes tipos de cambios, queda de la siguiente manera:
- Blue: 20%
- CCL: 15%
- MEP: 17%