Tras el anuncio de Massa de un nuevo tipo de cambio diferencial, el dólar que usan las empresas cayó por debajo de los $900
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Tras el triunfo de Sergio Massa en las elecciones del domingo que lo puso en un escenario de balotaje con Javier Milei, el dólar blue cerró este martes sin cambios a $1.100, mientras que el dólar contado con liquidación (CCL) se negoció por abajo de $890 (-5,1%) y el dólar MEP se comercializó a $ 843 (-6,2%). De esta manera, desde los máximos del viernes antes de la votación, el CCL perdió $222 y el MEP cayó $55.
Pensando en el ballotage, el ministro de Economía, Sergio Massa, puso en marcha de un dólar diferencial para todo el complejo exportador y remarcó la importancia del swap de monedas con China para transitar con calma los últimos meses del año. El ministro precisó que el "dólar exportador" estará vigente durante los próximos 30 días y permitirá liquidar el 30% de las divisas al tipo de cambio financiero denominado contado con liquidación (CCL).
La medida tiene como objetivo lograr la acumulación de reservas internacionales en el Banco Central (BCRA), en momentos de escasez. El esquema será similar al del Programa de Fortalecimiento Exportador, que estaba vigente para algunos sectores, en particular como el agropecuario, el hidrocarburífero, el minero o el pyme.
"Todo el complejo exportador argentino (bienes intermedios, bienes terminados, productos primarios y servicios) va a tener por los próximos 30 días un régimen de liquidación de 70% ingresado por lo que se denomina el mercado único y libre de cambios (MULC) y 30% por lo que se denomina sistema de dólares financieros o contado con liquidación", precisó Massa.
Con el anuncio, el candidato presidencial de Unión por la Patria amplía a todo el sector transable la posibilidad de liquidar a un tipo de cambio más alto un porcentaje de las divisas generadas por las ventas al exterior. De esta manera, los exportadores terminan recibiendo una mayor cantidad de pesos que los que obtendrían si tuvieran que liquidar el 100% de sus ventas al tipo de cambio oficial, que se ubica en torno a $367 por dólar. Esto resulta en un tipo de cambio efectivo de $544, lo que implica un salto de más de 55% respecto al dólar mayorista de $350, dejando una brecha contra el CCL de alrededor del 83%.
Qué piensa el mercado de la iniciativa
De acuerdo al bróker Portfolio Personal Inversiones, como una manera sui generis de evitar un salto discreto del tipo de cambio oficial directo, el equipo económico extendió el formato del Programa de Incremento Exportador para todas las exportaciones hasta el 17 de noviembre (viernes pre-ballotage).
"De esta manera, el tipo de cambio oficial pasará sólo a regir para las importaciones. Por más que la brecha se sostenga en niveles elevados, consideramos que la medida podría incentivar la liquidación ante la perspectiva de que no habrá una salida rápida del cepo", señalaron.
Para la ALyC, la medida proveerá de una oferta extraordinaria en el CCL, lo que ayudará a contener el dólar financiero en las ruedas que quedan hasta el ballotage sin necesidad de recurrir al escaso stock de reservas utilizables.
"Más allá de que el dólar oficial permanezca fijado en $350, en la práctica, va a operar como una devaluación de todos los productos exportables, ya que seguramente no habrá una retracción de este tipo de cambio diferencial tras el ballotage. Por lo tanto, esperamos una fuerte aceleración inflacionaria en noviembre más que en octubre, dada la implementación de la medida sobre fin de mes", apuntaron.
¿Más presión sobre el dólar y las reservas?
Según el corredor de la bolsa GMA Capital, el Gobierno tiene incentivos para seguir procrastinando en el sinceramiento de precios relativos y estimaron que es muy probable que continúe con el dólar mayorista fijo en $ 350. "Claro que el atraso del tipo de cambio real no se detendría. Para remarcar, hoy haría falta un ajuste nominal de 30% para recuperar el nivel de competitividad del lunes post-PASO", dijeron.
Por el lado de los financieros, señalaron que podría vers una calma transitoria después del overshooting de la semana pasada derivado de los temores de una dolarización a toda costa por parte de Milei, pero que el dato de inflación de octubre (que se conocerá el 14 de noviembre) y el efecto de eventuales medidas fiscales para incentivar la demanda agregada podrían darle nuevo impulso a las cotizaciones más cerca de la segunda vuelta.
"Tanto la aparición de señales de moderación en los discursos de los candidatos como mayores precisiones sobre sendos programas de gobierno, especialmente si hay una creíble baja del déficit fiscal, podrían contribuir a reducir la volatilidad", indicaron.
Mientras tanto, de acuerdo a la ALyc, la presión sobre las reservas podría ser morigerada con el uso del swap con China, ya que el nuevo tramo implica un poder de fuego de hasta u$s170 millones hasta el 10 de diciembre, que colaboraría pagar importaciones del país asiático y evitaría una paralización total del comercio exterior.
"De todas formas, una brecha de 180% seguiría atentando contra la acumulación de divisas. Por eso, el cuadro de situación de las reservas netas continuaría siendo muy delicado. Estimamos que el stock podría ser estar entre u$s12.000 millones y u$s14.000 millones en negativo hacia el ballotage", concluyeron.
Detención para "el croata"
El financista croata Ivo Rojnica fue detenido hoy por orden del juez federal de Lomas de Zamora, Federico Villena, en una causa vinculada a presunto lavado de activos vinculado a un cartel de narcotraficantes, en un operativo realizado por la Policía Federal.
Según fuentes del caso, se trata de una investigación abierta desde hace cinco años en el juzgado de Lomas de Zamora en relación con la actividad en el país de un cártel de droga mexicano y es el desprendimiento de un operativo contra el narcotráfico que se conoció como "Bobinas Blancas".
Esta causa penal es independiente de la que se lleva en los tribunales federales del barrio porteño de Retiro a cargo del juez Marcelo Martínez De Giorgi y en la que el ciudadano croata está imputado por supuestas maniobras en su financiera Nimbus Group.
La investigación en el juzgado de Lomas de Zamora se vincula al "cártel de Sinaloa" y comenzó con el secuestro de 1.375 kilos de cocaína escondidos en bobinas de acero en Bahía Blanca.
A cuánto cotiza el dólar blue hoy
El dólar blue se ubicó a $1.100 para la venta y a $1.050 para la compra.
Cómo operan los dólares financieros
En el mercado bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) se transaccionó a $887,88; mientras que el MEP se ofreció a $843,82.
Cuál es el precio del dólar oficial
El tipo de cambio minorista cotizó hoy a $367 promedio para la venta.
En el mercado mayorista, la divisa estadounidense se consiguió en $349,95.
Por su parte, el dólar Qatar, el solidario y dólar tarjeta -que a partir de ahora se unificaron las percepciones de Ganancias y Bienes Personales en el 45% y 25% - se ubicaron en $731.
La brecha cambiaria
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Por último, la brecha cambiaria entre el dólar minorista promedio que publica el BCRA y los diferentes tipos de cambio, quedó de la siguiente manera:
- Blue: 200%
- CCL: 142%
- MEP: 130%