Plazo fijo bursátil: cuánto se gana, cómo invertir y las ventajas frente al plazo fijo común

Cuando se habla de la Bolsa, todo parece reducirse en primer término a las acciones y en segundo lugar a los bonos. Pero existe un conjunto de alternativas para el ahorrista y el inversor mucho más amplio, entre los que se puede mencionar a los cheques de pago diferido, las opciones, CEDEARs, cauciones bursátiles, etc. Una de las más interesantes en la actualidad es el "plazo fijo bursátil". 

Las cauciones bursátiles, que tienen un elevado volumen de operaciones diario, son conocidas como "los plazos fijos de la bolsa". Cuentan con diferentes características, haciendo que por momentos sea un instrumento mucho más interesante que el plazo fijo tradicional.

Una de las principales diferencias consiste en que en lugar de colocar el dinero a una determinada tasa de interés y por un tiempo determinado en el banco, se lo presta a otros inversores y con plazos de tiempo considerablemente menores a los de un plazo fijo.

Según el analista financiero Agustín Cramo, "se trata de un contrato entre dos partes, un instrumento bursátil que se celebra entre quienes necesitan tomar deuda en pesos o en dólares y una parte que tiene que colocar pesos o dólares.

En tal sentido, existen las cauciones compradoras y las colocadoras. Las primeras las utilizan las personas que tienen excedentes de pesos y que están dispuestas a dar un crédito a corto plazo. En tanto que las segundas son demandadas por quienes necesitan endeudarse para incrementar su capital disponible y dejan en garantía títulos valores de su propiedad.

Comúnmente, los plazos que más se operan son los de 1 a 7 días y si bien las tasas que operan suelen estar por debajo de un plazo fijo, cuentan con la flexibilidad de no tener un vencimiento de 30 a 90 días.

El "plazo fijo bursátil" es una alternativa interesante para los ahorristas

Plazo fijo bursátil: cuánto se gana

En líneas generales, las opciones presentan las siguientes características:

• El plazo va desde un día hábil hasta los 120 días.
• La tasa de interés que se cobra al vencimiento está preestablecida. En la actualidad ronda el 6 por ciento mensual, pero varía en función de la oferta y la demanda.
• En la práctica, cuanto más corto es el plazo más baja es la tasa, pero las variaciones están muy acotadas. En el caso de las cauciones en dólares "el activo en garantía que se pueden usar son únicamente los bonos globales o los bonares en dólares", agrega Cramo.
• Las operaciones están respaldadas con títulos que el tomador entrega como garantía de pago. Estos títulos se colocan en un Fondo de Garantía con un aforo establecido según las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y las normativas de BYMA. Si al vencimiento el tomador no cumple, la garantía es cubierta por el propio mercado.

Desde Balanz aclaran que "las operaciones de caución podrán ser realizadas únicamente cuando los valores negociables tomados en garantía sean: valores negociables de renta fija y variable, excluidos cheques de pago diferido, letras de cambio, pagarés, certificados de depósito, warrants y certificados de depósito a plazo fijo".

Este aforo es un porcentaje establecido para cada valor negociable de forma tal que el colocador cubra el 100% de la garantía.

¿Cómo se puede operar?

En general, las sociedades de bolsa ofrecen la posibilidad de operar cauciones directamente a través de sus respectivas páginas web.

En términos generales, los pasos a seguir para invertir son los siguientes:

• Se transfieren los fondos desde una cuenta bancaria a la cuenta comitente en una ALYC.
• Se selecciona el rubro Cauciones.
• Se elige el plazo al cual se desea invertir
• Se fija el monto de la operación
• Se selecciona "tasa de mercado"
• Se ingresa la contraseña
• Al vencimiento se acreditan los fondos en la cuenta

Cauciones versus plazos fijos

En definitiva, si se compara una caución con un plazo fijo, la primera diferencia es que en el caso de la primera la operación se realiza entre privados, habiendo un intermediario que articula la operación en el mercado. En el plazo fijo se cede el capital por un plazo determinado al banco y este mismo administra dichos fondos de acuerdo a lo que estime correspondiente.

La segunda diferencia es que posee plazos flexibles, ya que con la caución bursátil los fondos líquidos se pueden colocar a muy corto plazo, en tanto que en un plazo fijo el término mínimo a colocar es de 30 días. La tercera diferencia es que tiene una comisión que es percibida por el intermediario, mientras que el plazo fijo está libre de la misma.

La cuarta es que es una negociación entre privados en un mercado articulado mediante una caja de puntas, donde la mejor orden tomadora opera contra la mejor orden prestadora.