Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir

Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.

1 - Dólar

• BLUE $320  +4.55% semanal
• MEP $317.26  +0.52% semanal
• CCL $325.64  -3.23% semanal

Brecha con el dólar oficial

• BLUE 86%
• MEP 85%
• CCL 90%

Continúa la tendencia alcista en los dólares con el BLUE recuperando el terreno perdido en los últimos meses. Para adelante vemos la misma temática, la llegada del "dólar soja 2" traerá más pesos a la economía y como pasó en septiembre parte de esos pesos irán a los dólares alternativos.

2 - Tasas

 

• Plazo fijo tradicional 6.25% TEM
• Plazo fijo UVA: 6.3% para el mes en curso, 6.5% y 6.2% estimado para los siguientes meses según el REM
• Tasa 10 años USA 3.69  -14pbs 

Como habíamos anticipado el BCRA no volvió a tocar las tasas. Para noviembre estiman una inflación por debajo del 6% mensual por lo que podríamos tener al plazo fijo tradicional rindiendo más que el UVA por primera vez en muchos meses.

Dato a seguir será la nueva mega emisión de pesos que generará el "dólar soja 2" de lograrse el objetivo de u$s 3.000 millones estaríamos hablando de $690.000 millones adicionales que pueden detener la desaceleración inflacionaria para los próximos meses.

3- Acciones

 

• Merval  163.716.93  +4.11% semanal
• Merval en u$s 506.83 +7.08% semanal
• S&P 500 4.026,12  +1.53%  semanal

Mercado local: Muy buena semana en el mercado local medido tanto en pesos como en dólares. Las acciones han sido un buen refugio contra la inflación este año, el merval lleva una ganancia 93% en pesos y si lo medimos en dólares el resultado se reduce a casi 21% siendo también un excelente retorno y más si lo contextualizamos con un mundo que presentó pérdidas en casi todos los mercados accionarios. Lo mejor de la semana pasó por BBAR con una suba de 14.75%

Mercado americano: Buena semana también en el S&P 500, el año aún con un 15% de caída muestra lo difícil que ha sido este año para el mercado americano. Seguimos viendo un mercado bajista con los característicos rebotes ocasionales.

4- Bonos

 

• Riesgo país  2.370  -69pb

Bonos en dólares: Los bonos soberanos siguen mostrando signos de recuperación, en el mes vemos subas de hasta 17%  pero si miramos el año algunas caídas aún superan el 30%. El rebote se da en línea con los bonos emergentes pero ampliando su incremento por lo bajo del precio. No deberíamos descartar alguna toma de ganancia en el corto plazo.

Bonos en pesos: Mercado que no logra despejar las dudas para el futuro cercano, una nueva emisión de pesos podría darle algo de demanda y mejorar sus precios. El 2023 es el gran desafío, el gobierno debe empezar a mostrar que puede colocar deuda más allá de las elecciones.

5-COMMODITIES

ORO

 

ORO

 

          Semana     Año

Oro    -0.02%    -4.08%

Plata   2.05%    -8.22%

WTI    -4.78%     1.42%

Maíz    0.19%   13.15%

Trigo    -3.04%   3.41%

Soja      0.56%    7.24%

Aún con rendimientos positivos los commodities se alejan de los máximos del año. Algo que combinado con la sequía que está sufriendo la Argentina podría complicar el escenario del 2023.