Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir

Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.

1 - Dólar

• BLUE $338 15.36% semanal
• MEP $312.92 7.42.% semanal
• CCL $305.40 9.70% semanal

Sigue la corrida cambiaria, el jueves el BCRA incrementó las restricciones para operar en MEP y CCL esperando controlar la situación. El resultado del primer día fue como mínimo escaso y podrían implementarse nuevas medidas en los próximos días. Desde comienzo de la corrida los dólares suben entre 50/60%. La única medida efectiva es el control sobre la cantidad de pesos

El precio del CCL según su valor promedio vs el stock de pesos se encuentra en $294.

2 - Tasas

Se acelera la inflación en julio mientras que el BCRA se resiste a subir la tasa, difícil mantener esta postura si se confirman los datos preliminares que indican inflación de 7% para este mes. No se descarta que termine aceptando una suba de la misma, mientras tanto sin dudas de colocarse en pesos a tasa la opción debe ser ajustable por inflación con instrumentas uva o cer.

3 - Acciones

• Merval 113.851,42  9.24% semanal
• Merval en u$s 345.69  348.73 0.88% semanal

Las acciones en pesos siguen funcionando como cobertura cambiaria, en la semana que pasó también se logró un leve incremento en dólares.

Para la próxima semana está por verse el impacto de la nueva restricción que impuso el BCRA sobre la operatoria de los cedears, se estima que una menor demanda podría afectar su precio y de esa forma sufrir bajas.

4 - Bonos

• Riesgo país cierra en 2.942 puntos básicos 189pb semanales

Sin piso para los bonos soberanos en dólares, se menciona que dos bancos de inversión extranjeros están desarmando posiciones aún a estos bajos precios. Todos los desequilibrios macro se ven reflejados en el precio de los bonos. No muestran señales de reaccionar a pesar de lo deprimido de sus precios, es difícil que se mantenga esta tendencia sin tener aunque sea un rebote temporal.

Bonos en pesos continúan con su recuperación, la aceleración de la inflación hará más atractivos los bonos y letras cer. El miércoles hay licitación y el tesoro necesita conseguir al menos $300.000 millones para cubrir los vencimientos. El mercado demanda instrumentos atados al dólar en este contexto como cobertura.  

5 - Monedas

Dólar: Continúa el fortalecimiento de la divisa americana frente a las principales monedas del mundo, su índice subió 4% en el mes y casi 13% en lo que va del año.

La suba de tasas fortalecerá al dólar y esta tendencia se mantendrá en el tiempo.

Este movimiento que se da a nivel mundial afectará las monedas de la región y hará que el euro pierda su paridad en poco tiempo.