El "indicador Buffett" se disparó 133% y se teme un colapso de acciones en los próximos meses
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El indicador de mercado de referencia de Warren Buffett subió a un nuevo máximo el pasado domingo, lo que indica que las acciones mundiales están muy sobrevaloradas y podrían colapsar en los próximos meses. Este índice es utilizado por los inversores para determinar si el mercado está infravalorado, neutral o sobrevalorado.
Cuando Warren Buffett puso en práctica su índice propio estimó los valores en los que se movería para definir uno u otro entorno: por debajo del 0,7 el mercado estaría infraponderado; entre el 0,9 y 1 sería neutral; y a partir de 1,2 nos moveríamos en un escenario de sobrevaloración.
El analista de mercado Welt Holger Zschaepitz alertó por el nivel récord del índice: "¡Indicador Buffett gritando BURBUJA!". Es que en el mercado se sabe que el "indicador Buffett" ha vaticinado varias de las recesiones económicas más devastadoras de Estados Unidos.
El criterio de este indicador divide la capitalización de mercado combinada de las acciones que cotizan en bolsa entre el PIB mundial. Una lectura de más del 100% sugiere que el mercado de valores mundial está sobrevalorado en relación con la economía mundial. Según los expertos de Fundspeople, a partir de ese momento, esta ratio que compara el tamaño del mercado de valores de un país con el de su economía se le denominó el "indicador Buffett".
Popular índice
El "indicador Buffett" ganó popularidad después de que el multimillonario empresario lo elogiara en un artículo de la revista Fortune en 2001. Lo llamó "probablemente la mejor medida individual de dónde se encuentran las valoraciones en un momento dado".
En comparación, el índice alcanzó el 187% en el segundo trimestre de 2020, cuando la pandemia estaba en pleno apogeo y el PIB era aproximadamente un 12% más bajo.
El CEO de Berkshire Hathaway agregó que cuando el indicador alcanzó un máximo histórico durante la burbuja de las puntocom, en la década del 2000, debería haber sido una "señal de advertencia muy fuerte" del colapso que se avecinaba. El índice también se disparó en el período previo a la crisis financiera mundial de 2008, lo que lo convirtió en una herramienta útil para anticipar las recesiones del mercado.Por eso, el hecho de que el índice esté al 200% podría indicar una caída de los mercados, especialmente si se mantiene a esos niveles.
Pero todavía es posible que el indicador retroceda desde niveles récord si la reapertura económica impulsa el PIB este trimestre, indicó Insider.
El indicador Buffett no toma en cuenta que las empresas que cotizan en los Estados Unidos no siempre contribuyen a la economía estadounidense y el PIB ignora los ingresos en el extranjero.
La pandemia también ha interrumpido la actividad económica y deprimido el PIB desde la primavera pasada, inflando las lecturas del indicador Buffett, advirtió Insider.