Los bonos en dólares subieron hasta 3% y en la semana dejaron ganancias de hasta 13%
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Los bonos en dólares subieron hasta 3% al cierre de la jornada en la que venció el plazo para que los tenedores expliciten si ingresan al canje de deuda, y en la semana arrojaron ganancias de entre 7% y 13% en promedio, mientras que los ADRs de empresas argentinas escalaron hasta 11% en Nueva York.
Para los analistas, el mercado ya descontaba que las tratativas entre el Gobierno nacional y los tenedores de deuda se estiraría hasta el 22 de mayo y que existe "un mejor clima en la negociación", lo que determinó la buena performance semanal de la renta fija local nominada en moneda extranjera.
Joaquín Candia, analista de Rava Bursátil, indicó que la renta fija denominada en dólares volvió a operar al alza en su especie D ya que, aunque la oferta de reestructuración caducaba hoy, los inversores descontaban por rumores que la negociación se extendería hasta el 22 de mayo.
En este sentido, el especialista confió en que en estos días el Ministerio de Economía comunique el resultado del canje y haga algún comentario sobre los pasos a seguir.
"Los inversores están expectantes mientras que los precios de los bonos parecen reflejar un leve sentimiento de positivismo entre los acreedores. Esto se debe a que si la negociación sigue abierta y todavía existe voluntad para solucionar este problema de ambas partes, es posible que exista una propuesta de los acreedores que satisfaga los criterios del Gobierno y se acceda a un escenario superador al propuesto por Argentina" consideró Candia.
Durante la rueda de este viernes, los títulos en dólares se mostraron levemente tomadores, dejando subas de entre 10 y 40 centavos en promedio para toda la curva y, en el punta a punta semanal, los bonos en dólares arrojaron ganancias de entre 7% y 13% en promedio para toda la curva, detallaron desde Grupo SBS.
Bonos en pesos
Los bonos en pesos por su parte, operaron tomadores desde el inicio de la jornada, dejando subas de entre 1% y 2% en promedio tanto para el tramo CER como para los floaters y en el saldo semanal acumularon pérdidas de entre 2% y 7% en promedio.
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En el segmento de renta variable, la bolsa porteña ganó 0,93%, impulsada por los papeles de empresas energéticas y financieras, y en línea con las bolsas de referencia, que cerraron la sesión en territorio positivo, en tanto que en la semana ascendió 10,50%.
Así, en el panel líder del índice bursátil porteño, Cresud avanzó 6,52%; Grupo Financiero Valores subió 3,85%; Grupo Supervielle, +3,53%; YPF, +2,91%; y Edenor lo hizo 2,76%.
En sentido contrario, Aluar cayó 4,10%; Cablevisión Holding perdió 1,85%; Transener, -1,62%; Holcim, -1,37%; y Telecom Argentina cedió 1,08%.
Los papeles de empresas argentinas que cotizan en Wall Street finalizaron la rueda con mayoría de alzas encabezas por Corporación América (+10,9%); Cresud (+9,6%); Edenor (+5,4%); Banco Francés (+5,3%); e YPF (+5,1%).
La única baja de la sesión fue anotada por Banco Supervielle (-2,7%).
Mercados internacionales
En los mercados internacionales, Wall Street cerró este viernes en verde gracias al optimismo de los mercados respecto a la reapertura económica de Estados Unidos y pese que el desempleo se disparó hasta niveles de la década de 1930 debido a la pandemia de coronavirus.
Al término de las operaciones en el NYSE, el Dow Jones de Industriales subió 1,91 %; el selectivo S&P 500 ascendió 1,69 %; y el índice compuesto del mercado Nasdaq progresó 1,58 %.
La Bolsa de Nueva York tuvo su primera semana de ganancias registrada después de tres consecutivas en rojo, con lo que el Dow recuperó en conjunto un 2,56 %, el S&P 500 un 3,50 % y el Nasdaq un 6 %.
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A nivel regional, la bolsa de San Pablo avanzó un 2,75 %, impulsada por la suba en el precio del petróleo internacional y por el mejor humor en las bolsas de referencia.
Sin embargo, en las cinco jornadas de la semana, el índice paulista acumuló un descenso de un 0,30 %.
Estimaciones
Los analistas y operadores que participan del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) estimaron una "fuerte contracción del PBI real para 2020, del 7%", y también subieron la expectativa promedio de inflación para el año en 4,4 puntos porcentuales, hasta el 44,4%, informó el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
"A fines de abril los analistas del mercado proyectaron que la inflación minorista para diciembre de 2020 se ubicará en 44,4% interanual, elevando en 4,4 puntos porcentuales el nivel estimado en los pronósticos provistos a fines de marzo", destacó el informe difundido esta tarde.
En tanto, la entidad monetaria subrayó que "los 10 mejores pronosticadores de corto plazo (TOP-10) para esa variable esperan una inflación promedio inferior, de 43,1% interanual (4,5 puntos superior a la que proyectaba ese conjunto de pronosticadores el mes previo)".
La suba de esta proyección se fundamentó en que para marzo el promedio de las estimaciones sugería una inflación de 2,6% mensual, cuando la realidad lo ubicó en 3,3% según la estimación del Indec.
Esto "implicó una subestimación (error de pronóstico) de 0,8 puntos porcentuales. Para abril de 2020, el promedio del TOP-10 de los pronosticadores señala una variación de 2,2% mensual", precisó el informe.
En lo que refiere al Producto Bruto Interno, explicaron que la caída se profundizó en 2,2 puntos porcentuales respecto del REM anterior por la "prolongación de los efectos económicos" del coronavirus. .
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Publicamos el Relevamiento de Expectativas de Mercado de abril.#REMBCRAInforme completo ▶️ https://t.co/sVL5gu1elj pic.twitter.com/1E9VfTceh1 — BCRA (@BancoCentral_AR) May 8, 2020
"Como consecuencia de la prolongación de los efectos económicos derivados de la pandemia", los analistas del REM prevén una fuerte contracción del PBI real para 2020, de 7%, una caída de 2,7 puntos porcentuales con respecto a la pronosticada el mes previo", señaló el informe elaborado por el BCRA..
"El TOP-10 de los mejores pronosticadores del crecimiento económico sugiere que la reducción del PIB durante 2020 sería en promedio de 7,1%, -2,7 puntos respecto de la encuesta previa", indicó el trabajo.
Pero superada la pandemia los analistas estimaron "una recuperación de la actividad económica".
"Si bien los participantes del REM esperan una mayor contracción del PIB que en el REM anterior para los primeros trimestres del año (y en particular durante el segundo trimestre), la expectativa de crecimiento a partir del tercer trimestre de 2020 sugiere que el efecto de la pandemia se percibe como transitorio y que pronto se iniciará una recuperación de la actividad económica", detalló el REM.
En materia monetaria, los analistas también subieron en $2,2 la previsión en cuanto al tipo de cambio nominal promedio a fin de año ubicándolo en $85,4 por dólar en diciembre 2020 y $120,1 por dólar en diciembre de 2021.
"Los pronosticadores que fueron más precisos para estimar esta variable con horizontes de corto plazo también proyectan un nivel similar de tipo de cambio nominal promedio para fines de diciembre de 2020 ($85 por dólar)", precisó el informe del BCRA.
En tanto que en lo que refiere a tasas, los participantes del relevamiento que todos los meses realiza el Central, estimaron una tasa BADLAR de bancos privados en pesos de 20,4% y un sendero ascendente hasta alcanzar 25% en diciembre de 2020 (83 puntos básicos por debajo del nivel que proyectaban en marzo de 2020) y 24,5% a fines de 2021.
"En tanto, los mejores pronosticadores de tasa de interés (TOP-10) prevén en promedio que la tasa se ubicaría en 23,14% a fines de 2020", concluyó.