Créditos hipotecarios crecieron 21% en septiembre y acumulan cuatro meses en alza

Los préstamos en pesos al sector privado crecieron en términos reales por primera vez en el año en términos interanuales durante septiembre. Entre otros factores, esta mejora se explica por la evolución que mostraron los créditos hipotecarios, que muchos bancos comenzaron a ofrecer ajustados por UVA.

Así lo remarcó un estudio elaborado por First Capital Group, en base a datos del Banco Central, que señaló que en septiembre, los préstamos en pesos al sector privado alcanzaron un nivel de $41,8 billones, representando una suba en los últimos 365 días de $29 billones, equivalente al 225,6% anual, valores que por primera vez en el año, se encuentran por encima de la inflación del período. Teniendo en cuenta que las consultoras prevén una inflación en torno al 3,5% en septiembre, con una suba interanual cercana al 209%.

En tanto, en la comparación mensual, el crecimiento fue del 11,1%, también por encima de la inflación estimada, acumulando así cinco meses consecutivos de crecimiento en términos reales.

"El camino de incremento de las colocaciones ha generado alguna suba en las tasas de interés durante los últimos días, esto podría dar origen a una disminución del ritmo de las colocaciones en los meses venideros", señaló el informe.

Crecieron los créditos hipotecarios en septiembre 2024

El informe detalló, entre otros aspectos, que las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante septiembre tuvieron una suba del 21,4% con respecto al mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $956.378 millones y una suba interanual del 91,8% todo en términos nominales.

"Se aprecia un incremento real en durante los últimos 4 meses, aunque siempre en valores relativos muy modestos. La parte positiva que debemos destacar es que mes a mes, la colocación nominal se va superando, subiendo escalones imaginarios, lo cual da la idea de una tendencia firme en las colocaciones y que aún no ha alcanzado su techo de crecimiento mensual", analizaron desde First.

En tanto, la firma también sostuvo que la línea de préstamos personales subió en términos nominales un 17,6% mensual, el saldo llegó a $ 7.061.782 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 318%. "Esta es la línea que ha marcado el mayor incremento, tanto en términos nominales como reales, durante el último año y más particularmente durante los últimos 6 meses", explicaron. 

Y detallaron que "esta reacción de la cartera se debe a que para las Entidades Financieras presenta una muy buena combinación entre la rentabilidad a obtener y el riesgo asumido". "Por otra parte, desde el punto de vista de los demandantes, la posibilidad de acceder a plazos más largos de financiación, permite un alivio de la situación financiera mensual y satisfacer algunas necesidades postergadas por la falta de oferta de crédito conveniente durante el último trimestre del año pasado y el primer trimestre del actual", sostuvo el estudio.

En tanto, la operatoria con tarjetas de crédito también creció mensualmente en términos reales, al registrar una suba del 8,6% respecto al cierre del mes pasado. "El crecimiento interanual, llegó al 204,4%, quedando muy cerca de los niveles de la inflación estimada del año. Este rubro se mantiene en un buen nivel de recuperación a pesar de la caída que se observa en el consumo, además ingresamos en la etapa del año durante el cual hay más incentivos para utilizar el plástico y con la incorporación de cuotas en diferentes rubros, se puede lograr un incremento de la cartera adicional", detalló el estudio.

Cuánto crecieron los créditos prendarios y préstamos comerciales

Por su parte, el estudio detalló que la línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un crecimiento de 199% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023, quedando por primera vez muy cerca de la inflación.

"La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba de 10,5% que, si bien está por encima de la variación de precios, presenta un retroceso en cuanto a las colocaciones que se habían realizado nominalmente durante los meses de agosto y julio. Es notable esta pequeña desaceleración cuando el mes de septiembre tuvo mayor patentamiento de 0km que el mes de agosto", explicó el estudio.

En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo aumentado a un 10% en el mes, muy por encima de la inflación esperada. Respecto del mismo mes del año anterior, la suba es de 234,6%, en este caso ampliamente por encima de los valores del IPC esperados para este período. "Observamos cinco meses de crecimiento en términos reales y con valores similares en cada período, lo cual nos permite estimar una tendencia consolidada a la suba que se proyecte a los meses venideros", explicaron desde First.

Finalmente, el estudio señaló que los préstamos en dólares crecieron 5,24% en septiembre frente al mes anterior. "En cuanto a la variación interanual, presentó un impactante aumento del 104%. El stock de préstamos en dólares es de u$s7.512 millones. El 72% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuales aumentaron un 117,6% en el año y aumentaron un 6,1% con respecto al mes anterior. La estabilidad cambiaria y la normalización paulatina del comercio exterior favorece la recuperación de los créditos en moneda extranjera", señalaron desde First.