El dólar sigue siendo una de las opciones preferidas de los ahorristas, pero ¿qué otras alternativas existen?
Según la encuesta ICI, Cámara de Agentes de Bolsa sobre el Índice de Confianza del Inversor, el ahorro en dólares sigue siendo la opción preferida por los argentinos de clase media, ya que, del total de los encuestados el 80% admitió tener inversiones, de dicho porcentaje el 55% dijo poseer dólares, el 40% plazos fijos, un 13% propiedades, 8% acciones, 10% títulos públicos y un 11% en fondos comunes de inversión.
Esta tendencia de optar por la divisa estadounidense se verá impulsada este año por el periodo electoral que trae incertidumbre y, a su vez, por la aceleración de la depreciación del peso que volvió a sufrir una embestida a causa de un dólar que trepa al día de hoy a casi $42, sin embargo, a pesar de que en momentos de inestabilidad los ahorristas se vuelcan rápidamente a la moneda estadounidense, esta no es la única opción existente siendo en ocasiones preferible analizar otras alternativas de inversión que pueden resultar aún más convenientes tal como veremos a continuación.Plazo fijo en pesos
Los plazos fijos se convirtieron en una herramienta muy elegida por los inversores debido a que, a partir del acuerdo con el FMI, el Banco Central estableció un sistema de flotación de bandas para el control del dólar, por lo que, comenzó a utilizar a la tasa de interés real como un mecanismo para impedir una nueva corrida cambiará, lo que, en definitiva favorece a los depósitos a plazo en pesos porque cuando la tasa de referencia se encuentra alta como es esta al día de la fecha en el que se ubica cercana al 60%, los plazos fijos pagan intereses ampliamente superiores a la inflación.
De esta forma, si se cumple el diagnóstico del mercado expresado por la agencia de noticias Telam en base al Relevamiento de Expectativas de Mercado en el que se calcula una inflación para este año del 32% mientras que los plazos fijos aplican tasas de más del 40% anual, el ahorrista que opte por los mismos, ganará un 8% real a partir de su inversión.
Por otro lado, es tranquilizante para el que se defina por esta herramienta, decir que los bancos ofrecen plazos fijos precancelables que como su nombre lo indica pueden ser cancelados antes del plazo pactado otorgándole al inversor la posibilidad de disponer del capital para reinvertirlo en otra alternativa en caso de que una disparada de la inflación provoque una baja importante en el rendimiento del plazo fijo.Por otro lado, notando que los plazos fijos en dólares están pagando una tasa promedio del 2,5% considero que no resultan tan atractivos en comparación a los depósitos a plazo en pesos y a la novedad de la modalidad UVA en los que no solo se aplica un interés fijo, sino que también, el capital se ajusta según las variaciones en el índice de precios al consumidor posibilitando que el inversor nunca pierda ante la inflación. Se trata de una alternativa que está teniendo éxito entre los ahorristas, tendencia que puede notarse a partir de los datos del Banco Central que expresan un crecimiento del 75% de este tipo de depósitos en febrero del 2019 con respecto al cierre de enero del mismo año.Títulos públicos
En el terreno de los títulos, surgen diferentes opciones como son las Lecer, letras del Tesoro Argentino que son en pesos y se ajustan por Cer, es decir, por la inflación incorporando, a su vez, una tasa de interés real próxima al 8%. Esta herramienta resulta atractiva para los que estiman que la inflación se mantendrá elevada durante el 2019, no obstante, ante una baja de la misma, estos títulos disminuyen su rendimiento.
Dentro de los títulos ajustados por inflación, se encuentran también, Gatillo 2020 (A2M2), el Boncer 2020 (TC20) y el Boncer 2021 (TC21) cuyas tasas reales rondan el 7 u 8 por ciento con la particularidad de que al momento del vencimiento se pagará en base a inflación o a la tasa según cual sea mayor. Para acceder a estos, es necesario estar atento a las licitaciones promovidas por Hacienda.
Otra opción para cuidar el capital ante una devaluación del tipo de cambio son los Letes en dólares en un plazo menor a los 9 meses, ya que, los mismos pagan una tasa del 4,5% en dicha moneda. Es interesante saber que los vencimientos de los Letes están fijados para antes de las elecciones presidenciales lo que las protege de las turbulencias de mercado que puedan devenir a partir las misma.Mercado de Acciones
La inversión en acciones supone un mayor riesgo que las opciones nombradas hasta aquí, pues, su renta variable hace que el rendimiento nunca esté asegurado dependiendo de las decisiones que se vayan tomando lo que significa que el ahorrista debe contar con mayor experiencia y conocimiento obtenido a través de la capacitación constante.
A pesar de que, según datos de la Bolsa de Valores, durante el 2018 hubo un incremento del 20% en la cantidad de cuentas comitentes que son las que abre un inversor para poder operar en la bolsa, recomiendo tener especial precaución con el manejo de estos instrumentos, siendo tal vez conveniente para los que carecen de experiencia dejar las decisiones en manos de un Fondo Común de Inversión.
Los Fondos Comunes de Inversiones están compuestos por el capital de diferentes personas y empresas que deciden dejar las decisiones en manos de un grupo de expertos, estos fondos poseen diversas características según la composición de su cartera, dentro de la coyuntura actual es recomendable optar por aquellos que tengan en su composición más del 75% de acciones nacionales debido a que de esta forma no pagan impuesto a la renta financiera, además, es precavido asegurarse de que el fondo cuente con papeles del sector bancario o de empresas energéticas, ya que, según coinciden los especialistas tendrán importante potencial al alza este año.
Puede consultar con su banco por los fondos de inversión que ellos manejan, ya que, algunas entidades bancarias disponen de excelentes profesionales que aseguran un gran rendimiento como son el caso de Santander, Francés, Nación y Galicia entre otros.
Ahora bien, si prefiere ingresar al mundo de la bolsa de valores por su cuenta, es preciso recomendar que no invierta todo su capital y que dedique tiempo al análisis y a la capacitación teniendo como principal virtud la paciencia recordando que la inversión en la bolsa es aconsejable para los que tienen un perfil de alta tolerancia al riesgo y no uno conservador.Ahorrar en ladrillos
Luego de un 2018 en el que se vivió una fuerte devaluación y con ello una caída en el poder adquisitivo sumado a la desaparición del crédito, las operaciones inmobiliarias sufrieron una caída abrupta del 12% en dólares según estimaciones del Colegio de Escribanos, además, los precios de las propiedades tuvieron una leve baja hecho que no ocurría desde el 2012.
Ahora, los propietarios vendedores en su mayoría rechazan contra ofertas en las que se proponen bajas significativas en el valor del inmueble, lo que, lleva a que los precios se mantengan estables como ya ocurrió en los diferentes periodos de incertidumbre económica, por lo que, se estima que comprar una propiedad en estos momentos puede ser caro pero que, sin embargo, el valor de la misma se mantendría e iría en aumento con el paso de los años tal como sucedió por ejemplo en el barrio porteño de Belgrano en el que las propiedades experimentaron en diez años un incremento del 150% en sus valores según informa La Cámara Inmobiliaria Argentina.
En definitiva, la inversión en ladrillos es una buena forma de proteger el capital ante los vaivenes económicos que pueden suceder en el país, no obstante, si se lo piensa como un negocio basado en los alquileres, vemos que, en los últimos años el aumento del valor de las propiedades en dólares licuo la rentabilidad de los alquileres de tal forma que el tiempo necesario para recuperar la inversión a base de alquileres trepó en 2018 a los 30 años, casi un 60% más que en 2017.
Como puede ver, existen alternativas a la compra de dólares al momento de cuidar sus ahorros y generar ganancias a partir de los mismos, el consejo es que elija las herramientas según cuales sean sus objetivos en cuanto a metas de rendimiento y plazos y a su perfil en relación a nivel de tolerancia ante el riesgo.
Por último, decir que acuerdo con el consejo que suelen darles a los alumnos en las escuelas de negocios como lo son, por ejemplo la UTDT y la IAE, que es el de diversificar las inversiones para de este modo reducir el riesgo, por lo que, no es necesario que se defina por una única herramienta, sino que, bien podría dejar una parte de sus ahorros en dólares, otra en plazos fijos, títulos o en cualquier clase de inversión que considere conveniente.